2018年财务报表分析网上作业任务1格力电器偿债能力分析.docxVIP

《财务报表分析》 作业 1：偿债能力分析 偿债能力是指企业归还各类到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会阻碍到企业的支付能力、信誉、信誉及能再也不融资等一系列问题，乃至阻碍企业经营能力。企业的财务风险受这部份欠债阻碍较大，假设是不能及时归还，企业就可 能陷入财务窘境， 乃至走向破产倒闭。 因此，企业的治理者、 股权投资者、债权人等都十分重视和关切企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系着企业 经受财务风险能力的大小，关系着企业投资机缘的多少和盈利能力的高低，关系着可否按期收回本金和利息。上市公司短时刻偿债能力强弱关于债权人，专门是银行等金融机构或其他非金融机构来讲最为重要，在专门大程度是决定着他们出借的资金是不是能按期收回并取得预期报酬。因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。 由于债务分为短时刻债务和长期债务，因此，偿债能力分为短时刻偿债能力和长期偿债能力。 一、短时刻偿债能力分析 短时刻偿债能力是指企业偿付流动欠债的能力，通过以下的分析能够看出格力的短时刻偿债能力整体来讲比较稳固，可是相对偏弱。 流动资产 流动比率 = 流动负债 速动资产 流动资产 - 存货 速动比率 = = 流动负债 流动负债 可立即运用资金  货币资金  + 交易性金融资产 现金比率  =  = 流动负债  流动负债 格力电器近三年的短时刻偿债能力分析指标 2014 年 2015 年 2016 年 流动资产 120,143,478, 120,949,314, 142,910,783, 流动负债 108,388,522, 112,625,180, 126,876,279, 流动比率 流动资产 120,143,478, 120,949,314, 142,910,783, 存货 8,599,098, 9,473,942, 9,024,905, 流动负债 108,388,522, 112,625,180, 126,876,279, 速动比率 货币资金 54,545,673, 88,819,798, 95,613,130, 衍生金融资产 84,177, 250,848, 流动负债 108,388,522, 112,625,180, 126,876,279, 现金比率 ．流动比率。 是衡量企业短时刻偿债能力的核心比率，其计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动欠债。流动比率超高，说明企业归还流动欠债的能力越强， 流动欠债取得归还的保障越大。可是太高的流动比率也并非是好现象，因 为流动比率太高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过量，未能有效的 加以利用，可能会阻碍企业的盈利能力。 流动比率在  2 ： 1  左右比较适合，从表中能够看出格力电器  202 一、 201 五、 2016  年的流动比率别离为、 、，那个数值代表了每  1 元的流动欠 债，有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中咱们也能够明白，格力 的流动比率相对照较稳固，介于—之间，可是处于信仰的水平，那个数听 说明格力的短时刻偿债能力比较差。那个现象可能与格力这几年的投资活 动有着不可推诿的关系，比如格力店面的快速扩张，物流网的建设，对金 融机构、理财产品的投资等等。 ．速动比率。 流动比率尽管能够用来评判企业的短时刻偿债能力，但人们仍是希望 取得比流动比率更进一步的有关企业的短时刻偿债能力的比率指标，那个 指标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。其计算公式为：速动比率 （流动资产 - 存货） / 流动欠债。 之前面的分析能够看出，流动比率在评判企业的短时刻偿债能力时， 存在必然的局限性，而通过速动比率来判定企业短时刻偿债能力似乎更好 一点，因为它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高，说明企业的短 时刻偿债能力越强。 一样以为速动比率为 1 ：1 时比较适合，从表中能够看出格力电器 202 一、 201 五、 2016 年的速动比率别离为、 、，从以往以验来看，家电行业 的速动比率在 1 时比较适合的， 尽管从以往的数据中能够明白这些年速动 比率不是很稳固，但在 2021 — 2016 三年的数据都在 1 左右，一直维持 平稳的状态，偿债能力和盈利能力处于比较平稳的状态。 ．现金比率。 现金比率是现金类资产与流动欠债的比值，现金类资产是指货币资金 和交易性金融资产，这两项资产特点是随时能够变现，其计算公式为：现 金比率 = （货币资金 + 交易性金融资产） / 流动欠债。现金比率能够直接反 映企业的直接偿付能力，因为现金是企业归还债务的最终手腕，假设是企 业显现现金缺乏的现象， 就可能发生支付困难， 相应的也会面临财务危机。 因此，现金比率高， 说明企业有较好的支付能力， 对偿付债务是