所得税税收优惠对企业创新成果的影响分析.docx

? ? 所得税税收优惠对企业创新成果的影响分析 ? ? 王金平 王波 摘 要：基于2010—2017年的中小企业数据，将899家中小企业分不同生命周期阶段研究所得税税收优惠对企业创新的影响。研究表明，总体上所得税税收优惠对中小企业创新成果有负向影响，与对成熟期中小企业的影响一致，但对成长期和衰退期中小企业创新起正向激励作用，且对成长期企业的正向效果大于衰退期企业。按照企业性质回归，发现税收优惠对成熟期国有企业及成长期与衰退期非国有企业创新有显著积极效应。因此，为使税收优惠更高效地促进企业创新，应考虑企业的生命周期阶段及产权性质。 关键词：税收优惠;所得税;生命周期 ：F275 ? ? ? ?文献标志码：A ? ? ?：1673-291X（2021）15-0040-05 引言 在我国的经济发展处于转型之际，依靠传统的人力、资源和资本已难有突破，唯有将增长动力转为创新驱动，优化资源配置，改善供给质量才是当务之急。而创新的发展离不开企业的主体部分——中小企业，因此如何让中小企业的创新活动更积极地展开，是众多学者关注并研究的一大课题。为了激励我国企业的创新发展，国家制定了相关的税收优惠政策，但对于税收优惠是否对企业创新有所帮助，学术界内未能达成一致的意见，如周海涛、张振刚（2015）[1];张信东、贺亚楠、马小美（2014）认为，税收优惠对企业创新有明显的激励作用[2];而Cappelen et al.（2012）[3]，胡凯、吴清（2018）则认为，税收优惠对企业创新的作用并不显著[4];李维安等（2016）发现，高新技术企业将税收优惠作为税盾[5];林洲钰、林汉川、邓兴华（2013）研究发现，税收激励与企业创新之间是倒U关系，即超出临界值时，税收优惠反而抑制企业创新[6];安同良等（2009）认为，企业会利用优惠政策，欺骗政策制定者[7];Yang et al.（2016）研究表明，税收优惠对企业创新有负向作用[8]。 因此，首先，税收优惠政策对企业创新的作用尚不能明确;第二，税收优惠政策可能因企业的规模、行业、产权性质、年龄等方面的不同而造成差异化的影响。本文在参考了众多文献后，选取了中小企业作为研究对象，针对性地分析所得税优惠对不同生命周期阶段企业的影响效果。本文的贡献在于：一是丰富了税收对企业创新影响的研究，采用不同的数据及方法进行实证分析;二是增加了企业生命周期的角度以使得研究具有更多层次，从而方便对政策的制定提出更具针对性的建议。 一、理论基础与研究假设 对于不同生命周期阶段的中小企业来说，企业的运营情况存在巨大差异，如现金流的差异，管理侧重的不同等，自然对政策的受用效果不可一概而论。马玉琪等人（2017）的研究也表明，税收优惠政策对不同生命周期的企业存在异质性[9]。因此，本文有充足的依据来判定税收优惠对成长期、成熟期及衰退期的企业有不同的影响效果。 首先，成熟期的企业相较于成长期与衰退期企业有更为成熟的经营模式与明朗的市场前景，因此能收获稳定的正向经营现金流。而税收优惠政策激励创新的途径之一在于弥补企业因创新而付出的成本，这一作用对于缺少稳定现金流的企业来说有更明显的刺激作用，而对现金流可支配度更高的成熟期企业而言是削弱了其影响;因此，本文提出假设H1。 H1：税收优惠政策对成长期和衰退期有较明显的激励作用。 其次，成长期企业与衰退期企业相比有更高的创新意愿。进入衰退期的企业销售额下滑，经营风险显著上升，内部制度往往呈现僵化的状态，机器设备折损较多，缺少支持创新的能力[10]。而成长期企业的主要问题在于资金的紧张与较大的风险，但成长期企业的创新成果有利于其较低税赋，减少成本并利于融资。因此，成长期企业有比衰退期企业更高的创新意愿和能力。基于此，本文提出假设H2。 H2：税收优惠政策对成长期企业的激励作用大于对衰退期企业的激励作用。 最后，因国有企业与非国有企业在管理模式和资源禀赋上的不同[11]，会造成税收优惠政策对两类型企业产生异质性的影响。基于此，本文提出假设H3。 H3：税收优惠政策对属性不同的企业有差异化的影响效果。 二、研究设计 （一）数据选取及来源 本文想要研究税费负担对中小企业的影响，故选取我国上市中小企业2010—2017年的年报数据及专利数据为样本，共899个样本公司。为了排除异常值的影响，对被解释变量每年授权专利发明数进行了1%和99%百分位的缩尾（Winsorize）处理。原始数据均来自国泰安数据库，部分数据为手动推导，数据分析使用软件Stata 15.1。 （二）变量的选择及定义 1.被解释变量。目前，如何衡量企业的创新成果，较为普遍的方法是使用企业的專利授权项数，如储德银、纪凡、杨姗（2017）[12]，李林木、汪冲（2017）[13]，刘行、赵健宇（2019）[14]等人均采取专利