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触摸屏行业分析报告 目 录 TOC \o 1-4 \h \z \u 一、触摸屏行业供给分析 3 1、小尺寸触摸屏行业供给分析 3 （1）小尺寸触摸屏需求分析 3 （2）小尺寸触摸屏供给分析 3 2、中大尺寸触摸屏供给分析 4 （1）中大尺寸触摸屏需求分析平板电脑+Ultrabook 4 （2）中大尺寸触摸屏供给分析供给增速低于需求 5 3、小尺寸实际情况好于统计数据 6 二、触摸屏技术路径各有优劣GFF、TOL、in cell 7 三、标杆分析：欧菲光 8 1、欧菲光光荣历史 8 （1）欧菲光光荣历史杀出血海，野蛮生长 8 （2）欧菲光光荣历史背后逻辑 9 2、欧菲光杀出触摸屏血海，野蛮生长 11 （1）欧菲光在触摸屏领域的优势 11 （2）欧菲光触摸屏成长逻辑清晰 13 ①国内中低端智能手机市场空间巨大，2012年只是开始 13 ②GFF技术正逐渐成为平板电脑主流选择，于Ultrabook已突破 14 3、欧菲光杀入下一领域手机摄像头模组 15 （1）高像素手机摄像头模组正在迅速爆发的市场 15 （2）500万及以上像素手机摄像头Q4供给仍然偏紧，2013年将基本达到供求平衡 16 （3）欧菲光进军手机摄像头模组杀出血海、进军蓝海 18 （4）欧菲光手机摄像头模组即将量产 19 4、盈利预测 20 5、风险因素 21 一、触摸屏行业供给分析 1、小尺寸触摸屏行业供给分析 （1）小尺寸触摸屏需求分析 2013年手机的投射式触控面板需求数量将是2010年的6倍，需求金额将是2010年的2.85倍。 （2）小尺寸触摸屏供给分析 大陆和台湾小尺寸供给如下： ??大陆供给如下： ??台湾供给如下： 2、中大尺寸触摸屏供给分析 （1）中大尺寸触摸屏需求分析平板电脑+Ultrabook 三季度以来，苹果、亚马逊、三星、google和华为等都将推出新款平板电脑，具体如下，使得上游中大尺寸供应即将不足； 此外我们预计2012~2013年带触控Ultrabook渗透率将达到1%和6%，则2013年带触控Ultrabook也将占据一部分中大尺寸触摸屏供应； 2011~2013年中大尺寸需求测算如下所示： （2）中大尺寸触摸屏供给分析供给增速低于需求 可以看出2012和2013年中大尺寸触摸屏供给增速远低于需求增速，我们预计2012年四季度开始，中大尺寸触摸屏供应将明显不足，这也是Intel很早就与台湾几大触摸屏厂商签订供货保障协议原因所在。 3、小尺寸实际情况好于统计数据 （1）小尺寸触摸屏供求分析看似不乐观，但看这些统计数据意义不大，从行业调研来看，触摸屏行业供给多为无效供给，真正能进入“中华酷联”四大终端厂商供应链为数不多，能够成为下游大客户核心供应商的触控厂商目前供给仍然偏紧，如欧菲光、超声电子等； （2）随着三星、Google、亚马逊和微软等巨头陆续推出更多平板电脑和触控Ultrabook市场正在升温，中大尺寸触摸屏供应明显不足，预计四季度将供不应求，届时必将转移很多小尺寸产能； （3）各大厂商技术路径不一：目前触控产能仍以GG方案最多，而市场份额越来越大的GFF方案，仍以欧菲光为主，TPK正在提升其GFF产能占比，这导致在GFF方案供求关系并未像行业统计上看起来那么悲观； （3）各大厂商定位不一：目前来看，由于TPK、胜华等产能最大厂商都定位于高端手机，随着苹果退出GG和TOL方案，短时间内，在高端手机上，触摸屏供求关系最差，而在中低端手机上，供给关系相对乐观； 二、触摸屏技术路径各有优劣GFF、TOL、in cell 目前主流触摸屏技术为GG、GFF、TOL和in cell，由于各自技术特点不同，其定位也有所不同，我们认为： ??GFF方案将定位于中低端智能手机：GFF方案性价比高、量产性较好，随着工艺进步，其透光性和灵敏度也有较大进步，与GG方案基本达到一致，GFF方案已经被众多主流厂商接受，如三星、华为、联想、摩托罗拉等，已经成为这些厂商中低端智能手机主要触控方案；此外据业内渠道了解到，苹果即将推出的iPad mini也将采用GFF方案，其GFF sensor将由日本Nisha提供，TPK负责贴合，而一旦iPad mini采用GFF技术，无疑向业内宣告，GFF技术性能已经相当于GG技术，并且在轻薄方面还更胜一筹，欧菲光做为全球GFF龙头企业，将显著受益； ??TOL定位于Ultrabook和中高端智能手机：由于Ultrabook对边缘强度要求较低，TOL将首先广泛应用于Ultrabook，未来随着TOL技术进一步成熟，解决了其边缘强度问题，凭借其低成本