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仅供个人参考 投融资平台公司融资模式简介 直接融资：企业债券（公司债券） 、中期票据、短期融 资券、私募股权融资、股票融资、私募债、资产证券化、商 业票据、 BT、BOT、PPP、TOT 企业债券（公司债券） : 企业债券（ Enterprise Bond ）通常又 称为公司债券， 是企业依照法定程序发行， 约定在一定期限内还本付 息的债券。 公司债券的发行主体是股份公司， 但也可以是非股份公司 的企业发行债券，所以，一般归类时，公司债券和企业发行的债券合 在一起，可直接成为公司（企业）债券。 企业债券是公司依照法定 程序发行、 约定在一定期限还本付息的有价证券。 通常泛指企业发行 的债券，中国一部分发债的企业不是股份公司， 一般把这类债券叫企 业债。 发债主体需同时具备以下七个条件： 1. 具有法人资格的企业； 2. 企业经济效益良好，发行企业债券前三年连续盈利； 3. 最近三年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息； 4. 有限责任公司净资产不低于人民币 6000 万元； 5. 未到期债券的累计总规模不能超过净资产的 40%； 6. 发行债券的规模不能超过募集资金项目总投资规模的 60%； 7. 近三年无重大违法违规。 中期票据：中期票据是银行间债券市场一项创新性债务融资工具， 是一种经监管当局一次注册批准后、 征注册期限内连续发行的公募形 式的债务证券， 它的最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定 不得用于商业用途 仅供个人参考 有关发行条款 (如利率、期限以及是否同其他资产价格或者指数挂钩 等)。企业获准发行中期票据后，可绕开商业银行直接进行融资，其 效果与发行公司债类似。 又因融资是在银行间市场进行， 避开了公司 债复杂的审批程序，故能够节省企业融资成本，提高融资效率。 特点功能： 1 、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设 等； 2 、中期票据的发行期限在 1 年以上； 3 、中期票据最大注册额度为企业净资产 40% ； 4 、中期票据主要是信用发行，接受担保增信； 5 、发行体制比较市场化，发行审核方式为注册制，一次注册通 过，在两年内可分次发行； 6 、发行定价比较市场化，中期票据发行利率的确定当期市场利 率水平； 7 、企业既可选择发行固定利率中期票据，也可选择发行浮动利 率中期票据。 短期融资券： 短期融资券是指具有法人资格的企业， 依照规定的 条件和程序在发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 短期融 资券是由企业发行的无担保短期。 在中国， 短期融资券是指企业依照 《》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内 还本付息的有价证券，是企业筹措短期（ 1 年以内）资金的方式。 申请人条件： 不得用于商业用途 仅供个人参考 1.是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； 2. 具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； 3. 流动性良好，具有较强的到期偿债能力； 4. 发行融资券募集的资