财务管理项目2.pptxVIP

项目二 财务管理的基础观念;【学习目标】 1.理解资金时间价值和风险的含义； 2.掌握终值与现值的计算以及风险的衡量； 3.会比较不同时点的资金价值的大小，能熟练运用资金时间价值的计算解决实际问题； 4.能够在风险与报酬之间进行权衡和选择。 ;一、资金时间价值的含义 资金时间价值又称货币的时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。 货币的时间价值可用绝对数和相对数表示。即以利息额或利息率表示。 ; 单利是指一定期间内只根据本金计算利息，当期产生的???息在下一期不作为本金，不重复计算利息。 复利是不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利”。 ; 一次性收付款项（复利）——指在某一特定时点上一次性支出或收入，经过一段时间后再次收回或支出的款项。 现值：又称本金，指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额 ，通常记作P（present）。 终值：又称将来值、本利和，指现在一定量资金折算到未来某一时点上的金额 ，通常记作F(final)。 ; 1、单利计算 在规定期限内获得的利息不计算利息，只就本金计算利息的方法。 明确几个符号 P-本金（期初余额、现值） F-本利和（终值） i-利率 I-利息 n-时间（通常以年为单位）;（1）单利利息的计算 I=p× i × n （2）单利终值的计算 F=P+P ×i × n =P ×(1+ i × n) （3）单利现值的计算 P=F/(1+ i × n);思考题; 1.复利终值的计算（已知现值P，求终值F ） 复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。 F=P(1+i) n (1+i) n称为复利终值系数或1元的复利终值，用（F/p, i, n）表示。;2.复利现值的计算（已知终值F，求现值P） 复利现值是复利终值的逆运算，指未来一定时间的资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。 P=F(1+i)- n (1+i)-n是复利现值系数，或称1元的复利现值，用（p/F, i, n）表示。;计算题;【计算分析题】;复利终值;复利现值;年金是等额、定期的系列收支。 【提示】年金中收付的间隔时间不一定是1年，可以是半年、1个月等等。 同时具备三个要点：①每次金额相等 ②固定间隔期 ③系列;年金的种类;（二） 非一次性收付款项的终值和现值——年金的计算（A） 年金是等额、定期的系列收支。 1、普通年金 普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额发生的系列收付款项。又称后付年金。;（1）普通年金终值的计算（已知年金A，求终值F） 公式F=A 称为年金终值系数。记作（F/A，i，n）;计算题;（二）偿债基金的计算（已知年金终值F，求年金A） 偿债基金是为了在某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。偿债基金的计算是年金终值的逆运算。 公式A=F;例、某人在5年后要偿还一笔50000元的债务，银行利率为5%。要求：为归还这笔债务，每年年末应存入银行多少元。;（3）普通年金现值的计算（已知年金A，求年金现值P） 年金现值是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和。 公式 P=A;例、租入某设备，每年年末需要支付租金120元，年复利率为10%，则5年内应支付的租金总额的现值为 多少？ P(A)=455;（4）年资本回收额的计算（已知现值P，求年金A） 资本回收是指在给定的年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的价值指标。年资本回收额是年金现值的逆运算。 A=P[1/（P/A, i, n）]; 例、某企业现在借得1000万元的贷款，在10年内以年利率12%,等额偿还，则每年应付的金额为多少？ A=177;2、即付年金 即付租金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。又称先付年金、预付年金。 （1）即付年金终值的计算 F=A;F=A;例、某公司决定连续5年于每年年初存入100万元作为住房基金，银行存款利率为10%。则该公司在第5年末能一次取出本利和为多少？ F =A·[(F/A，i，n+1)-1] =100×[(F/A,10%，6)-1] =100×(7.7156