统计套利在市场中的应用.doc

PAGE PAGE 18 统计套利在市场中的应用 摘要：套利交易在我国期货市场内部主要发挥风险规避的作用，经过市场结构的修复与完善，令原本过于扭曲的期货价格实现价格回归。而笔者主要结合最新统计套利理论，进行不同商品套利措施，检验异质性期货种类在统一产业链、行业结构内，表现出的相互替代性，并从定性、定量两种方法出发进行阐述，从中挖掘出能够令价格稳定或回归的信息，并以此建立模型。此类价格关系开始追随中轴反应产生一定程度的波动时，相对地会为日后套利研究拓展提供更加方便的技术条件。总的来讲，对于目前我国资金数量较大、风险敏感性过高的投资主体而言，来制定股票配对交易策略而进行统计套利，这种途径可以说是今后最佳的发展策略。 关键词：统计套利；均值回复；交易信号 The application of statistical arbitrage in the market Abstract: The arbitrage is mainly used for avoiding risks in the Chinese future market. The repairing and improving of the market structure makes the standardizing and guiding of the price of futures normal, whic