供应链融资系列一核心知识篇.pdfVIP

供应链融资核心基础知识 ——供应链融资系列之一 目录 1.供应链金融的简述 0 2.供应链融资产品基础 1 2.1 基石——自偿性贸易融资产品系列 1 2.2 自偿性贸易融资的特点 1 2.3 供应链融资产品元件 2 3.供应链融资产品细分 3 3.1 存货融资产品 3 3.2 应收账款融资 5 3.3 预付款融资 7 4.供应链融资的风险管理 11 4.1 信用风险管理 11 4.2 信用风险度量 13 4.3 供应链融资操作风险管理 13 4.4 供应链融资风险管理主要方式 14 1.供应链金融的简述 供应链金融是对供应链金融资源的整合， 由供应链中特定的金融组织者为供 应链资金流管理提供的一整套解决方案。 从供应链金融具体产品上来看， 包括三大类： 一是对供应商的信贷产品， 如 存货质押贷款、应收账款质押贷款、保理；二是对分销商的信贷产品，如仓单融 资、原材料质押融资、预付款融资等；三是其他金融服务，包括财务管理咨询、 现金管理、应收账款清收、资信调查等。 从供应链金融体系中的参与主体来看， 主要包括四大类主体： 一是资金的需 求主体，即供应链上的节点企业，二是资金的供给及支付结算服务的提供主体， 主要是商业银行为代表的金融机构； 三是供应链金融业务的支持机构， 包括物流 监管公司、仓储公司、担保物权登记机构、保险公司等；四是监管机构，在国内 主要是指各级银监部门。 图 1 2. 供应链融资产品基础 2.1 基石——自偿性贸易融资产品系列 自偿性贸易融资 self-liquidating trade finance, STF, 包括货押、应收账款融资 等，供应链金融救市各种不同的自偿性贸易 融资产品基友组合搭配使用而形成 的综合解决方案。根据《巴塞尔协议》 2004 年版，商品融资是指在商品交易中， 运用结构性短期融资工具， 基于商品交易中的存货、 预付款、 应收账款等资产的 融资。对这种融资， 借款人除了商品销售收入作为还款来源外， 没有其他生产经 营活动，并且在资产负债表上没有什么是指的资产， 因此其本身没有独立的还款 能力。融资风险主要反映在融资的自偿性程度以及贷款人对交易进行结构化设计 方面的技能，而不是借款人本身的信用等级。 自偿性对于中小型企业至关重要， 借款银行在核实借款完全用于进出口贸易 的情况下， 即使已经达到对该类企业的放宽限度， 银行仍可以对其发放贷款， 而 所有出口的销售收入将首先归银行所有，余款才支付给借款企业。 2.2 自偿性贸易融资的特点 还款来源的自偿性。通过操作模式的设计，将授信企业的销售收入自动到 会授信银行的特定账户中， 作为归还授信的保证， 典型的产品如保理， 应收账款 将按期回流到银行的保理专户中。 操作的封闭性。从出账到资金回收的全程控制，既包括对资金流的控制， 也包括对物流的控制。典型的产品如动产抵押 /质押授信业务，客户将授信资金 专项用于采购原材料（由银行直接代理客户支付给上游供货商） ，并将采购项下 的货物直接质押或质押给银行。 以贷后操作为风险控制的核心。在信贷信