中信泰富反向收购中信集团在港上市案例研究.docVIP

中信泰富反向收买中信公司在港上市事例研究 中信泰富反向收买中信公司在港上市事例研究 PAGE / NUMPAGES 中信泰富反向收买中信公司在港上市事例研究 中信泰富反向收买中信公司在港上市事例研究 最近几年来 , 有愈来愈多的公司在上市时选择反向收买这类上市方法 , 与传统的 方式比较 , 反向收买上市拥有低成本、 时间短以及高利润率的长处 , 因此这类上市 方式遇到愈来愈多公司的喜爱。特别在经济衰败时期 , 众多上市公司收入遇到严 重影响 , 市值大幅度降落 , 这样就形成了众多的收买资源 , 给公司反向收买上市提 供了机遇。在近几年我国经济改革开放的条件下 , 好多公司选择在境外上市 , 在境外交易所监察管理下 , 置于严格的法律拘束环境下 , 以谋求更好地发展。 2014 年 3 月 , 中信泰富宣告反向收买其母公司中信公司 , 并于同年 8 月收买达成 , 在香港联交所上市交易。 2014 年, 国家提出鼎力发展混淆全部制改革 , 促使各样资本的交融和发展 , 打破国企垄断的场面 , 改变传统管理体制。中央经过此次鼎力支持中信公司作为 国企的深入改革试点 , 希望能在短期内起到事半功倍的示范效应 , 为国企改革提 速供给引导。国家宏观层面能够经过示范效应 , 推动更多国企致力现代化改革。 该事件属于历史上第一家央企借壳香港子公司实现上市。 本文对此事例进行研究剖析。 本文在总结国内外学者对反向收买研究的基础 上 , 对反向收买的看法、流程、长处以及反向收买的动因进行总结。对在香港上 市的条件及优势进行论述 , 剖析了中信选择在香港上市的原由。 并联合有关政策、公司自己状况、社会环境等原由 , 剖析了中信泰富反向收买的动因。 在对其详细上市实行过程和财务状况剖析中 , 引出了在反向收买过程中在财产的注入、收买股权的比率、 交易时间等方面需要注意的问题及中信整体上市对其余公司上市所带来的启迪。 在上市过程中 , 中信公司逐渐降低国有股权的比率 , 各样非公有制资本特别是民营资本将参加国有公司的多元化改革 , 中信经过股权多元化改革 , 将实现社会资本与国有资本的交融 , 进一步完美公司治理构造和内 部运转体制。中信公司在其反向收买过程中关于“壳”公司的选择 , 关于上市机遇的选择 , 其操作方式及公司自己强盛的实力都是其上市成功的重要原由。此次上市拓宽了中信泰富的债务融资渠道 , 中信公司的业务覆盖中国经济的重要行业及新兴行业 , 整体拥有综合实力及多样化的家产布局 , 使中信能够掌握中国经济发展的机会 , 并能缓解周期颠簸在不一样经济阶段对盈余能力的影响。 中信在上市发展过程中在股权构造 , 融资等方面做出改变 , 在将来中信会尽 量争取股权激励体制 , 达到改革中说起的鼓舞职工拥有股份的看法。政府正在推 进公司混淆全部制改革 , 而中信公司是混淆全部制改革的先行者 , 其上市运作模 式及管理构造会成为公司改革的参照。