海印股份：信托受益权专项资产管理计划优先级资产支持证券跟踪评级报告.PDFVIP

资产支持证券跟踪评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具 的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与主要参与方之间，除因本次评级事项构成的委托 关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及其评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵 循了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因主要参与方和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的 评级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由主要参与方提供，大公对该部分资料的真实性、 准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本计划优先级资产支持证券到期兑付日有效， 在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 资产支持证券跟踪评级报告 跟踪评级说明 受中信建投委托，大公于2014 年1 月7 日对本计划进行了首次信 用评级，确定优先级资产支持证券信用等级均为AA+；大公分别于2015 年4 月8 日、2016 年4 月15 日以及2017 年4 月14 日对本计划进行 了跟踪评级，均维持优先级资产支持证券AA+的信用等级。大公对广东 海印集团股份有限公司（以下简称“海印股份”或“公司”）和广州海 印实业集团有限公司（以下简称“海印集团”）2016 年以来的经营和财 务状况及履行债务情况和本计划成立以来的运行情况进行了信息收集 和分析，在分析所获得相关信息的基础上得出本次跟踪评级结论。 专项资产管理计划概要 基础资产 本计划于2014 年8 月 14 日设立，基础资产为原始权益人在专项 计划设立日转让给计划管理人的，原始权益人根据法律规定享有的特 定期间的资金信托的信托受益权。根据《大业-海印股份信托贷款单一 资金信托资金信托合同》（以下简称“《信托合同》”）及计划管理人与原 始权益人签订的《信托受益权转让协议》的规定，自资产池的封池日开 始，本计划基础资产未来预期现金流的总规模为193,770.00 万元，截 至2017 年末，已实收现金流126,487.50 万元，预期现金流余额合计 67,282.50 万元。本计划基础资产预期现金流的实现依赖于海印股份质 押给资金信托的其特定期间商业物业经营收益应收账款，2017 年，质 押财产对应的商业物业的实收收入为61,039.74 万元。 资产支持证券 本计划于2014 年8 月 14 日成立，本计划优先级资产支持证券募 集总规模为 14.00 亿元，分别为海印1、海印2、海印3、海印4