比亚迪：2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.PDFVIP

信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告， 特此如下声明： 1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目 组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关 联关系。 2 、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。 3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定， 依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或 个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站 （ ）公开披露。 4 、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供， 其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其 他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真 实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、 及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而 且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。 6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时， 在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行 跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。 3 比亚迪股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期）信用评级报告 概 况 2016 年公司实现营业总收入1,034.70 亿元，净利润 54.80 亿元，经营活动净现金流-18.46 亿元。 发债主体概况 另截至2017 年9 月末，公司资产总额1,647.28 比亚迪股份有限公司前身为“深圳市比亚迪实 亿元，所有者权益 588.76 亿元，资产负债率为 业有限公司” （以下简称“比亚迪实业”），成立于 64.26% 。2017 年1~9月，公司实现营业总收入739.33 1995 年2 月，系由深圳冶金矿山联合公司、广州天 亿元，净利润34.62 亿元，经营活动净现金流6.96 新科贸实业有限公司和深圳市丽达斯贸易有限公 亿元。 司共同出资设立，初始注册资本为 450 万元。 本期债券概况 1997~2002 年，经历一系列股权转让及增资扩股， 表1：本期债券基本条款 截至2002 年6 月11 日，公司股东变更为广州融捷 基本条款 投资管理集团有限公司以及王传福等39 名自然人。 发行主体 比亚迪股份有限公司 2002 年6 月，经原国家经贸委国经贸企改[2002]423 比亚迪股份有限公司20 18 年面向合格投资者公