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编号： “挑战杯” 2010 年大学生创业计划竞赛 XXXX 超声科技有限责任公司 X X X X T e c h n o l o g y C o . , L t d ——财务分析 XXXX 超声科技有限责任公司 XXXX 超声科技有限责任公司 项目类别： A □ 农林、畜牧、食品及相关产业类 E □ 电子信息（硬件） B □ 生物类、医药类 F □ 材料类 C □ 化工技术、环境科学类 G 机械能源类 D □ 电子信息（软件、网站） H □ 服务咨询类 目录 财务分析 ................................................ 3 一、股本结构与规模 3 二、初期投资估算 3 三、财务假设 4 四、财务报表： 4 利润表： 4 年度利润表 4 首年月度利润表 4 资产负债表： 5 年度资产负债表 5 首年月度资产负债表 5 现金流量表 6 年度现金流量表 6 首年月度现金流量表 6 五、收益分析 6 获利能力分析 6 投资回收期 7 项目可行性分析 7 净现值分析 7 内部收益率分析 7 六、敏感性分析 8 七、投资回报 8 八、风险投资的退出 8 一、股本结构与规模 财务分析 公司注册资本 1000 万。股本结构和规模如下表： 表 1 股本结构及规模 单位：万元 注册资本 1000 风险投资 600 无形资产投资 300 货币投资 100 图 1 股本结构图 公司注册资本 1000 万元，其中计划吸引五家以内投资公司， 吸引风险投资共 600 万元，每家投资公司的投资在 250 万以下，用于初期投入和营运资金 ,专利技术入股 300 万元，占公司股份的 30%，自筹资金 100 万元。另外，根据具体情况， 我们将适时地采用其他的融资方式。 二、初期投资估算 公司初期共筹资 700 万，其中公司筹资 100 万，风险投资 600 万。从第二年起， 每年从银行借入 100 万到 200 万的流动资金 ,以此改善现金流动状况并达到较合理的资产负债比。 资金主要用于购建生产性固定资产 (130 万)，以及生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其它各类期间费用等，明细如下： 表 2 投资项目 投资项目 生产设备 金额（万元） 40 车间仓库 50 车辆 30 办公设备 10 总计 130 表 3 驱动器直接成本 单位：元 项目（驱动器） 直接材料 直接人工 明细项目 元件费 电路板制版费 焊接费 组装调试 费用 350 20 30 400 合计 800 370 430 表 4 电机直接成本 单位：元 项目（电机） 外包 组装 费用 200 300 合计 500 三、财务假设 公司投产初期产品为驱动器，第三年构建新的生产线并增加工人数量生产电机，新建生产线 10 万元，摊销期限为 10 年。 人员工资以每年 10%速度增长。 无形资产按直线法摊销，期限 10 年，即每年 30 万。 科研费用按销售收入的 4%提取。 销售费用按销售收入的 5%提取。 固定资产按平均年限法折旧，假设无净残值。 假设公司当年现金收入为总收入的 60%，剩余 40%下年收回。 公司属高新技术产业，享受“两免三减半”政策，即在公司成立自盈利起两年内免征所得税，三至五年税率 16.5%。 按税后利润 10%提取盈余公积金， 20%分配红利。 银行借款利率 7.29%。 行业折现率 12%。 四、财务报表： 利润表： 年度利润表 表 5 利润表 单位：万元 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一、主营业务收入 240.00 400.00 640.00 512.00 496.00 减：主营业务成本 47.60 54.00 72.50 70.80 73.40 主营业务税金及附加 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 二、主营业务利润 192.40 346.00 567.50 441.20 422.60 加：其他业务利润 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 减：管理费用 91.60 102.00 122.00 121.72 126.40 销售费用 12.00 20.00 32.00 25.60 24.80 财务费用 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 三、营业利润 78.80 214.00 403.50 283.88 261.40 加：投资收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 四、利润总额 78.80 214.00 403.50 283.88 261.40 减：所得税 0.00 0.00 66.58 46.84 43.13 五、净利润 4.1.2 首年月度利润表 78.80 214.00