第四章筹资决策.pptxVIP

第 四 讲;第四讲 筹资决策;第一节 筹资决策概述;企业筹资的分类;企业筹资的分类;企业筹资的渠道与方式;企业筹资的渠道与方式;企业筹资的基本原则;第二节 权益资本的筹集;一、吸收直接投资;一、吸收直接投资;1、我的经营理论是要让每个人都能感觉到自己的贡献，这种贡献看得见，摸得着，还能数得清。 2、你一生中卖的唯一产品就是你自己 3、 决定经济向前发展的并不是财富500强，他们只决定媒体、报纸、电视的头条，真正在GDP中占百分比最大的还是那些名不见经传的创新的中小企业；真正推动社会进步的也不是少数几个明星式的CEO，而是更多默默工作着的人，这些人也同样是名不见经传，甚至文化程度教育背景都不高，这些人中，有经理人、企业家，还有创业者。 4、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。 5、“时用则知物”，即从预测市场对商品需要的信息，预测市场商 品经营的情况。03 十二月 202110:37:03 上午10:37:0312月-21 6、在所有组织中，90%左右的问题是共同的，不同的只有10%。只有这10%需要适应这个组织特定的使命、特定的文化和特定语言。十二月 2110:37 上午12月-2110:37December 3, 2021 7、讲智谋，讲果断。以“智、 勇、仁、强”为经商要领，否则，“其智不足与权变，勇不足以决断，仁不能以取予，强不能有所守，虽欲学吾术，终不告之矣。2021/12/3 10:37:0310:37:0303 December 2021 8、企业的情况很复杂，所以应该有壮士断臂的勇气和决心，因为这个放弃减少了对他的很多压力和拖累，使他更有力量，寻找更好的机会来发展。10:37:03 上午10:37 上午10:37:0312月-21 ;一、吸收直接投资;二、发行普通股筹资;（一）股票的种类;（二）普通股的特征与权力;3. 普通股的权利 ★ 有投票表决权； ★ 有股票出售或转让权； ★ 有优先认购新股的权利； ★ 有分享剩余收益权； ★ 有剩余财产求偿权（企业清算时）； ★ 有对公司账目和公司事务的查询权（委托CPA）。 4.普通股的义务 ★ 应按时足额缴清股本； ★ 承担债务偿还责任（以出资额为限）。;（三）普通股发行条件及方式;2.股份公司申请公开发行股票应具备的条件： ★ 其生产经营符合国家产业政策 ； ★ 其发行的普通股限于一种，同股同权，同股同利 ； ★ 在募集方式下，发起人认购的股本数不少于公司拟发行的股本总额的35% ； ★ 在公司拟发行的股本总额中，发起人认购部分不 少于人民币3000万元，但是国家另有规定的除外； ;★ 向社会公众发行部分不少于公司拟发行股本总额 的25%，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟 向社会公众发行的股本总额的10%，公司拟发行股 本总额超过人民币4亿元的，证监会按照规定可以酌 情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不少 于公司拟发行的股本总额的15%； ★ 发起人在近3年内没有重大违法行为； ★ 证券委规定的其他条件 。 ;3.改组成立并申请发行股票应具备的条件 原有企业改组为股份有限公司，申请发行股票应具备的条件如下： ★ 符合上述条件； ★ 发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%，但是证券委另有规定的除外； ★ 近3年连续盈利 。 ;4.股份有限公司增资公开发行股票应具备的条件 ★ 符合上述条件； ★ 前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上 ； ★ 公司在最近三年内连续盈利，并向股东支付股 利,但以当年利润分派新股不受此限； ★ 公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载； ★ 公司预期利润率可达同期银行存款利率。 ;5.普通股的发行方式 ★ 有偿增资发行方式 ★ 无偿增发行方式 6. 有偿增资发行方式 （1）定义：是指发行时投资者必须按认购的股数及股票面值或市价缴纳现金或实物。 ;（2）按新股认购人的不同区分为 ★ 股东优先认购： 普通股股东可以优先认购股票； ★ 第三者分摊： 给予与公司有特定关系的第三者以较低的价格认购新股，如公司职工、往来银行、供应商、客户等。 ★ 公开招募发行： 向社会公开招募认股人。包括直接公募发行和间接公募发行两种形式。 ;（3）直接公募发行： 发行公司（承担风险）→证券公司（手续费）→发行 （4）间接公募发行： 发行公司（出售）→投资银行（包销，风险）→发行 ;7.无偿增发行方式 （1）定义 是指发行时股东不需缴纳现金或实物，即可无代价取得新股。目的在于调整公司的资本结构。 （2）具体方式 ★ 无偿支付方式：资本公