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输电网络扩展激励研究 Incentives in the Grid Expansion 内容摘要：本文主要研究电网扩展中的激励问题。我们发现，不对称信息和公司之间的合谋将导致扩展容量向下扭曲，而垂直一体化结构是否导致网络扩展容量扭曲却不确定。如果垂直一体化公司没有获得TCC支付，其扩展容量肯定存在向下扭曲，而如果公司获得了TCC支付，则是否存在扭曲则不确定。本文还研究了网络扩展的市场机制，结果表明，市场机制的效率和网络互联现状、电力需求弹性以及公共资金影子成本直接相关。 关键词：电网扩展 不对称信息 激励 合谋 Abstract: In This paper, we found that incomplete information and collusion between Grid companies will distort the expansion capacity, but the affect of the vertical integration is uncertainty. If the company get TCC payment, the distortion of expansion capacity is uncertainty, if not, there will be download distortion. We also probe into the merchant transmission investment mechanism, and found that the efficiency of this mechanism correlates with the Grid interconnection status quo, demand elasticity and the social cost of the public fund directly. Key words: Grid Expansion; Incomplete information; Incentive; Collusion 一、导言 就物理特征而言，电力系统可以分为发电、输电和配电三个环节，电力向最终消费者的传送要经由输、配网络才可完成。随着技术的进步，在发电环节引入竞争市场机制已经成为可能，然而，一般认为，输、配网络仍然具有显著的自然垄断特征，在输、配网络建设中引入竞争机制的时机尚不成熟。在发电环节引入市场机制的同时，经济学家和监管机构也在考虑能否在输电网络建设中引入市场机制，降低传统监管方式所带来的效率损失，并支持输电网络的公开、无歧视准入（JoskowTirole，2021 ）。 经济学家和监管机构寻找输电市场机制的努力，是和输电网络在整个电力系统中所处的特殊地位分不开的。首先，输电网络的公平、无歧视准入是维持发电侧电力市场的基石。输电网络准入的任何扭曲都将影响电力调度经济效率，并进而影响电力市场交易的有效性（Hogan，2021 ）。 其次，输电网络长期投资深受治理结构的影响（Joskow，2021 a）。在网络公司的治理结构方面，有两种主要模式：独立市场运营机构（ISO）模式和电网公司（Transco）模式。在ISO模式下，市场运行和实时调度由独立于网络拥有者的独立机构执行，而网络扩展、日常维护则由各网络所有者进行，这种模式允许电网投资的市场机制和传统机制并存，并可以保证传输权市场的公平和公正。 在电网公司模式下，电网公司负责市场运行、网络调度、网络维护和网络扩展。监管机构对电网公司采取激励性监管手段，限制其价格和收入。此时，在位电网公司事实上具有垄断地位，在逻辑上，这种模式不允许其他任何市场参与方进行网络扩展，也不允许市场化网络投资行为的存在。 最后，新建输电网络投资对电厂建设有直接影响。这种影响可以分为两个方面：一方面，输电线路建设可以削弱特定电厂的市场支配地位。输电网络阻塞的存在，将导致阻塞区域内的电厂具有局部市场支配地位。此时，新建输电线路不仅可以直接增加电力供应量，降低电价，更可以削弱既有电厂的垄断力量（Borenstein，Bushell, and Stoft，2021 ），或者说，该输电线路具有一定的战略效应（Leautier，2021 ）。 另一方面，输电线路建设将影响电厂建设选址。向特定区域供电有两种选择，一是在特定区域建设电厂，一是在特定区域外建设电厂，并通过输电线路将电力传送至特定区域。此时，新建输电线路可以向特定区域外的电厂提供电力传送的物理通道，从而直接影响电厂建设项目的选址。如果输电网络扩展是受到政府监管，或者是由政府规划完成的，那么，这种规划将实际影响发电侧电厂建设，并在事实上将政府的干预扩展到发电环节。 一旦网络规划出现失误，整个电力系统的调度和资源配置将受