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四、50ETF期权上交所仿真数据测试 HS300期货对冲50ETF期权 注：隐含波动率为对应期权首日价格对应的波动率；实际波动率为期权的交易日之内的50ETF的波动率。 隐含波动率多数时候比实际波动率高，有套利空间。 。。 精选文档 四、50ETF期权上交所仿真数据测试 HS300期货对冲50ETF期权 。。 精选文档 结论 BSM数据模拟的结果显示，如果期权市场价格对应的隐含波动率高于实际波动率，就存在对冲套利空间，风险较小。风险主要来源于未来波动率的大幅度变化，以及融资本钱。 用沪深300 期货对冲50ETF期权，可以实现波动率套利，并能省去50ETF所需要的较高融资本钱，有效控制风险获得收益。风险主要来自50ETF与沪深300波动趋势的较大偏离。 。。 精选文档 。。 -*- ETF期权波动率套利策略 招商证券股份 资产管理总部 钟鑫 周围〔实习〕 2021年7月31日 。。 精选文档 目 录 一、ETF期权波动率套利策略概述 二、50ETF期权BSM模型数据模拟 三、沪深300期货对冲50ETF期权 四、50ETF期权上交所仿真数据测试 。。 精选文档 一、波动率对冲套利策略概述 The Generalized BSM Option Pricing Formula ? 。。 精选文档 一、波动率对冲套利策略概述 波动率套利策略〔dynamic Delta h