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并购汪 并购汪，并购领域第一自媒体。请点击上方加关注↑↑ 目前已有 9 支私募 EB 顺利完成推出，谁是最大赢家？小汪 @ 并购汪为你一一讲解 小汪说 并购 2.0 系列： 《并购2.0 时代，你准备好了么？ | 并购汪》 《以美克 家居 EB 为例， 详解可交换债对赌机制与远期选择权 | 小汪 天天见》 《并购进入 2.0 时代！金融创新，看一体医疗 可交换债 | 小汪天天见》 《【注意有福利！】重组新规 2.0 正式上线，修改了什么？ | 并购汪》 《如何跨境收 购大体量资产？看梅泰诺 并购基金方案 | 小汪天天见》 1、9 支私募 EB 已实现退出： 1 支还本付息， 2 支提前赎回， 5 支顺利完成换股 目前 WIND 可以统计到已经发行 56 支私募 EB ，其中 9 支私募 EB 已经实现退出摘牌，目前有 14 支私募 EB 正在换股期之中。 除了 13 福星债的摘牌 原因不明，小汪 @并购汪将剩余 8 支已经摘牌的私募 EB 的 退出原因，分为了一下三类： 债券到期，正常摘牌： 14 海宁债； 发行人选择提前赎回： 14 沪美债、 14 美大债； 换股期顺利完成换股： 15 世宝 01 、15 东集 EB 、15 宝利来、 15 光韵达、 15 正邦债。 在顺利完成换股的 5 支 EB 中， 除了 15 世宝 01 主动下修换股价格之外， 其余完成换股的原 因均为正股股价走势良好。 这 5 支顺利完成换股的私募 EB 的投资者可谓是最后的大赢家，尤其是 15 东集 EB 、 15 宝利来、 15 光韵达、 15 正邦债的投资者，在进入换股期后 即遇上正股股价上涨，以远低于市场价的价格完成换股，充 分享受股价上涨的福利。 2 支提前赎回的私募 EB 的发 行人也是大赢家。 14 沪美债、 14 美大债的发行人赎回全部 债券，在股价上涨期间取消减持计划，维护了自身利益。 接下来小汪 @ 并购汪就带大家看一看，这些已经摘牌的 EB 各自有什么特点，最终达成了什么样的目的。 2 、一家 上市公司，两个股东发行 EB 上市公司海宁皮城的控股 股东和小股东分别发行了不同 EB ，控股股东海宁国资发行 强债性 EB “14海宁债”，两年仅完成换股 54.81 万股；小股 东卡森实业发行 14 卡森 01 ，目前持股数量无法支持下修换 股价格。 2.1 14 海宁债： 典型强债性