格力电器短期财务分析预测与规划格力电器20XX年财务分析.docx

笫 笫 PAGE #页共112页 格力电器短期财务分析预测与规划格力电器 20XX年财务分析 财务管理理论与实务 课程专题研究报告实验指导书报 告 题目： 格力电器短期财务预测与规划 所在学院：工商管理学 院专业与班级：理科试验班班授课对象：MPAcc小组成 员姓名： 组长姓名： 报告摘要 本报告以珠海格力电器有 限公司为研究对象，以格力的历史财务报告为基础，结合宏观环 境、行业背景、公司的发展趋势，通过一定的公司财务预测与规 划的方法，分析和研究了企业在预测期内，在实现销售目标的前 提下安排各项资产的增长，并作出预测期内的投资、融资决策安 排，预测出联通在预测期内的利润表和资产负债表。目的在于对 格力进行财务规划的的基础上，发现企业存在的问题，在实现经 营目标的基础上不断改变企业的财务目标，考虑到对企业财务结 构的优化调整，结合行业现状、行业发展前景，以及公司自身的 发展战略、竞争者情况等，在综合考虑多种因素的基础上，对公 司进行财务预测与规划。 本报告采取以净资产收益率为核心的财务规划方法，并辅以 其他预测方法，如销售百分比法、回归法、平均值法等。根据企 业的实际情况，建立了一个财务预测与规划的模板。该模板以公 司历史的财务报表为基础，通过格力过去3—5年的主营业务收入 增长率、净资产收益率、主营业务收入净利率、资产周转率、资 产负债率、流动资产结构、固定资产结构、流动负债、投资结 构、融资结构等进行分析的基础上，结合行业情况、宏观政策、 公司发展前景，利用资产负债表之间的勾稽关系，生成预测期的 利润表和资产负债表，计算出企业的融资数额并对融资来源进行 安排。 本报告与其他财务预测与规划研究的不同之处在于将企业的 经营目标与财务目标相结合，并非单纯的考虑企业销售目标的实 现，还将净资产收益率为核心的财务目标纳入企业财务预测与规 划中，使得企业在实现预测主营业务收入的基础上得以改善企业 的财务结构，实现预期的财务目标。在预测过程中采取了多种预 测方法避免了只使用销售收入百分比法带来的误差。 通过对格力的分析研究，对格力20XX年度的利润表和资产负 债表做出预测，并且制定出其20XX年的融资安排。根据格力发布 的公告以及其它一些新闻可以知道20XX年格力电器将会对国外市 场的销售加大力度。同时，近几年的格力的经营状况极佳，保高 速度的营业收入增长以及行业中高水平的ROE完全没有问题，格 力将会在20XX年持续前几年的高速发展态势。通过预测，格力在 预测期内的资金缺口大约为37亿，全部由增发解决。 目录报告摘要 2目录3珠海格力电器股份有限公司(000651) 1 公司经营业绩与增长目标 1 1公司的基本情况 1 1.2公司的业绩概况 1 1.3融资能力对营业收入增长的约束3 预期净资产收益率及其影响因素分析4 1营业收入增长预测4 2.2净资产收益率R0E目标预测8 2.3基于目标ROE决定因素的权衡9 2.4营业收入净利润率的分解预测与权衡 10 2.5资产周转率的分解预测与权衡 14 2.6融资结构的分解预测与权衡 16 2.7基于目标ROE进行会计报表预期 19 3.融资需求规划 21 3. 1资产总额的预测 21 3.2股利分配与利润留存 29 3. 3融资需求30 4.融资能力对营业收入增长的影响 32 4. 1融资能力分析32 4.2融资约束下的营业收入增长 率34 4.3营业收入增长率影响因素分析36 5.营业收入增长 与融资能力的权衡与协调 5. 1融资约束下的净资产收益率38 5.2目标营业收入 增长率的权衡39 6.分析结论与措施 6.1分析结论39 6.2可行性措施40 7.总结小组在完 成报告中存在问题 7.1逐条说明完成报告存在的问题与原因40 7.2举例 每个成员的具体贡献与责任心表现41 7.3协调与改进具体措施 42 公司财务规划报告 珠海格力电器股份有限公司 (000651) 1.公司经营业绩与增长目标 1.1公司的基本情况 珠海格力电器股份有限公司(以下简 称“格力电器”)，成立于1991年，于1996年11月18日于深 圳证券交易所上市，注册资本为3,007,865,439.00元。 格力电器是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一 体的专业化空调企业，20XX年营业总收入1001. 10亿元，同比增 长19. 87%；净利润73. 80亿元，同比增长40. 92%；纳税超过74 亿元，连续12年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100 强”。 作为中国空调业唯一的“世界名牌，格力业务遍及全球100 多个国家和地区。家用空调年产能超过6000万台（套），商用空调 年产能550万台（套）；20xx年至今，格力空调产销量连续8年领 跑全球，用户超过2.5亿。致力于为全球消费者提供技术领先