凯利公式详细推导.docxVIP

1/N? By idl at or 1/N ? By idl at or 1.求解的问题 考虑一个贴局，需要考虑的问题是如何自己的资金在财博过程中以最快的速度增长。记: X。：赌者的本金 xkt在赌过第k次之后的资金额,k=l.2…. Rk：第k次赌的毛收益率 有： 对上式进行循环迭代,容易得到: Xk =4 ?T ,-2 …，Rl，Xo 两边取对数得到： ln（覆）= ln（X°） + Zlh】（a） 由对数函数的性质，有： ［令）=力＞国） Ao 两边同除以k,得到： 加（第二位二E因） 也即： 侬￥）［2＞］因） 40 人 Y 1 容易理解（斗尸是赌者本金在k次贴博中的几何平均毛增长率: X。 X。 2/N ? By idlator 2/N ? By idlator 假设： 毛收益率衣上是?个平稳独立的随机过程，换言之，即对于k=L2….，尺上独。..同分布。由 该假设，有： E(ln) = ￡(ln/?2) = ??? = E(ln) = E(ln+i)= ??? 记： g = Eln4, k=l,2,... 由大数定理可知： TOC \o 1-5 \h \z 型4汇〉】】(凡)二g ⑻ 也即： ln(￥)*fg (9) 求使本金以最快的速度增长，等同于是求最快的几何平均毛增长率，也即考虑的问题是求： 屈时(尹] 10) 这等价于求： Ma\[ln(学■)1 ] (11)