金融期货期权习题.ppt

金融期货与期权习题 ;1、?5月20日，美国某公司从德国进口一批商品价值5000000欧元，3个月后支付货款。当日即期汇率为1.2890$/€,期货价格为1.3020.(1)问该投资者应如何实施套期保值策略？（2）若8月20日，欧元对美元的即期汇率为1.3410$/€，期货价格为1.3520。问其套期保值的过程及效果。;(1)该公司因担心欧元汇率上涨带来损失，故应作欧元期货的多头套期保值，购买的合约份数为：n=5000000/125000=40;2、2005年3月份，法国巴黎某公司向美国出口了一批金额为10,000,000美元的货物，合同规定这笔货款将由美国进口商在三个月后的6月中旬以美元直接支付。3月份外汇市场上，欧元对美元的现汇价格为0.8120￠/$，6月份到期的欧元期货合约标价为1.2500$/￠.法国出口商预测未来三个月的美元汇率仍将下跌、欧元看涨。于是，该公司决定通过期货市场来进行保值。到6月份货款结算时，外汇市场上现汇价格变为0.8000￠/$，6月期货合同标价为1.2690$/￠。该公司在外汇现货市场与期货市场上的损益情况如何？ ;该公司应在期货市场上作欧元期货的多头套期保值。买入的合约份数为n0.8120/125000=65份 现货市场损失为：（0.8120-0.8000）=120000￠ 期货市场盈利为： 65X12500