绿色并购案例2020.docxVIP

绿色并购案例2020 　2020年8月30日威立雅提出收购计划，10月5日威立雅宣布，已经以每股18欧元(包含股息)的价格收购了苏伊士29.9%的股份。下一步，威立雅还计划谋求与苏伊士的完全合并。 　　根据2020年10月5日的消息，威立雅最终是以每股18欧元的价格收购了苏伊士29.9%的股份，这一价格相比7月30日苏伊士的收盘价已经溢价了75%， 而2021年1月25日苏伊士收盘价为每股17.16欧元。通过测算该笔收购交易金额达33.6455亿欧元，合263.49亿元人民币(相关阅读：威立雅已收购苏伊士29.9%股份，称将获取其控制权)。 　　2021年2月10日该事件传来最新动态，威立雅对苏伊士的收购遭到政府阻止，法院强调威立雅在未获得苏伊士董事会批准的情况下，不得对苏伊士提出全面的收购要约。法国政府要求威立雅和苏伊士加强对话，沿着和谐共赢路线前进(相关阅读：威立雅对苏伊士的收购遭政府阻止)。 　　本次交易发起方威立雅(Veolia Environnement SA)是一家法国的优化资源管理集团。该公司设计并提供水、废物和能源管理解决方案。水解决方案包括饮用水厂和供水系统、废水系统和处理厂等。废物解决方案包括代表地方当局提供废物收集服务、管理专门的分类中心和平台等。能源解决方案提供发电和相关服务，如咨询和工厂设计。威立雅在2021年1月25日的市值为124亿欧元，营业收入262.8亿欧元，员工人数达178780人。 　　交易对方苏伊士环境集团(Suez SA)是全球领先的水务企业，始建于1880年，总部位于法国，以领先的技术致力于全球环保事业，主要业务范围是提供环境设备及服务，负责饮用水生产与输配、污水回收与处理，以及废物处理与回用。2021年1月25日市值为107.3亿欧元，营业收入175.3亿欧元，员工人数90000人。 　　交易发起方威立雅拥有更多的法国政府的支持;在法国的特许经营类业务表现好，在东亚市场已经取得了成功;在欧洲工业水处理市场表现良好;最重要的是，它对新市场有强劲的投资与扩张意愿。交易对手方苏伊士在全球拥有许多投资合作伙伴，尤其在西班牙水务市场表现佳，在北美工业水处理市场处于领先地位;其数字水务技术产品竞争力强;非特许经营类业务拓展良好。 　　预计双方合并将产生以下协同效应：1)技术产品的部分协同(如海水淡化、膜技术、生化技术、蒸发结晶、混凝沉淀与气浮等方面);2)市场资源协同，将更有效率地开发新兴市场;3)增强创新能力，提高研发投资效能及新技术的市场外溢价值;4)工业水处理业务协同整合;5)预计并购后第一年有望实现5亿欧元的运营和收购协同效应。 　　但正如上文所述，该交易遭到政府阻止，威立雅与苏伊士双方的技术产品重合度较高，苏伊士公司董事会的合并意愿不强，由于反垄断的社会压力、双方整合阻力、员工利益保护有效性等诸多问题，威立雅与苏伊士的合并之路还很漫长，最后双方能否达成完全合并尚存较大的不确定性。