智能财务分析可视化教学课件第9章.pptx

第9章 财务报表基本情况分析本章学习目标熟悉财务报告基本结构、基本信息，了解公司基本战略；掌握财务报告之间的联系与逻辑；掌握财务报告基本情况分析的具体方法。第一节 资产负债表分析资产负债表的基本情况分析资产负债表的战略分析第一节 资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一特定时点资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表，能够体现企业拥有资产的数量和结构、承担负债的金额和偿还期限以及投资者享有的所有者权益以及来源。基于资产负债表现有的科目划分和列示形式，传统的财务报告分析往往更为关注资产和负债的流动性，从战略视角则关注资产和负债的经营性和非经营性。本节基于Power BI酒类上市公司财务报表可视化项目，分析五粮液上市公司总资产的变动情况，本部分主要利用 “资产负债表”分析主页面完成。一、资产负债表的基本情况分析从传统视角，资产负债表是按照流动性、分科目列示，基于此，传统资产负债表分析的重点就是资产规模、资产结构以及资产流动性。（一）资产规模分析资产的规模取决于企业对内拥有或控制的总资产以及对外可以实施控制的总资产。总资产规模的大小可以反映企业在行业中是否处于主导地位，决定了其产品的销量和在市场竞争中是否占据优势。因此，对总资产变化趋势的分析有助于了解企业实际的经营状况、发展前景以及市场地位。一、资产负债表的基本情况分析四家公司的总资产总体呈上升趋势，处于持续扩张的趋势，五粮液母公司的总资产增长了4.83倍，远高于行业平均水平。茅台的总资产增长了10.38倍，增长幅度远大于五粮液，二者存在较大差距且在逐年扩大。一、资产负债表的基本情况分析企业对内拥有或者控制的总资产是母公司资产负债表中的资产总额，包括货币资金、金融资产、存货、固定资产、无形资产和长期投资资产等。但是在具体分析时，我们还需要分析母公司对外实施控制性投资的规模，这一信息可以通过合并资产负债表中的合并资产总计与母公司资产总计的差额获取。一、资产负债表的基本情况分析 茅台对外控制性投资的规模也呈现逐渐扩大的趋势，在2018年达到424.53亿元，茅台的对外控制性投资规模比五粮液更大。五粮液母公司报表和合并报表的总资产规模都在逐年扩大，但合并报表总资产的增长幅度略高于母公司，这说明五粮液对外控制性投资的规模是逐渐扩大的。一、资产负债表的基本情况分析（二）资产结构的质量分析1.资产来源分析资产总规模有助于判断企业的市场地位和发展前景，但是对资产质量的分析还需要明确资产来源。事实上，资产负债表中右方负债与所有者权益的合计构成了左方资产的全部来源。如果大部分资产来自于负债，则企业更多的利用了资金杠杆，相应的也会增加偿债风险。如果大部分资产来自于所有者权益，那么还需要细分是来自于股东的投入还是留存收益。一、资产负债表的基本情况分析可以看出五粮液股东留剩资源的规模远大于经营性资源、金融性资源和股东入资资源的规模，资产主要来自利润收益所得，基本不依靠负债，说明五粮液资产质量高，偿债风险很低。一、资产负债表的基本情况分析2.资产质量和风险的传统分析除了对资产的规模及变化趋势、来源进行分析，通常也会采用比率分析的手段分析资产的质量和风险。常用的指标有流动比率、速动比率和资产负债率。（1）短期资产流动性分析①流动比率流动比率是流动资产除以流动负债，可以用来分析企业资产的短期偿债风险。传统的财务分析认为流动比率越大，短期偿债能力越强。②速动比率速动比率可以更为严格地反映企业的短期偿债能力，一般认为，速动比率应维持在1左右。一、资产负债表的基本情况分析五粮液的流动比率始终高于2以及行业均值，短期偿债能力较强，基本不存在流动性风险。一、资产负债表的基本情况分析五粮液的速动比率均保持在1以上，且远高于贵州茅台以及行业均值水平，显示五粮液集团具有较强的短期偿债能力。一、资产负债表的基本情况分析（2）长期偿债能力分析资产负债率是传统财务分析中最为重要的指标之一，计算公式为：资产负债率=负债/资产资产负债率反应了企业的整体偿债能力，资产负债率越低，偿债风险越低。一、资产负债表的基本情况分析五粮液集团2008年-2018年资产负债率有较大幅度的波动，但仍一直低于50%，且在同行业中处于较低水平。与同行业比，五粮液集团资产负债率较低，流动比率和速动比率都较高，整体偿债能力较强，基本没有流动性风险和财务风险。二、 资产负债表战略分析（一）经营性资产与投资性资产的划分基于资产负债表特定项目的传统财报分析模式已经很难满足现代财务信息使用者的要求。基于战略的财务报表分析第一步就是将资产按照企业的战略意图重新划分为经营性资产与投资性资产。1.基于战略的资产划分经营性资产是企业因常规性的产品经营与劳务提供而形成的资产。典型的经营性资产包括货币资金、商业债权（多为经营性产生应收款项）、存货、固定资产、无形资产等。投资性