上海市北高新股份有限公司2022年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

上海市北高新股份有限公司2022 年度第一期中期票据 上海市北高新股份有限公司2022 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2021)011491】 评级对象： 上海市北高新股份有限公司2022 年度第一期中期票据 主体信用等级： AA+ 评级展望： 稳定 债项信用等级： AAA 评级时间： 2021 年10 月15 日 计划发行： 20.00 亿元 本期发行： 6.00 亿元 发行目的： 偿还公司债务 存续期限： 3 年 偿还方式： 每年付息一次，到期一次还本 评级观点 增级安排： 由上海市北高新（集团）有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 主要优势： 上半年度 金额单位：人民币亿元  良好的外部环境。静安区经济实力较强，2020 发行人母公司数据： 年经济增速受疫情影响虽有所下降，但已呈现 货币资金 7.34 2.69 2.55 3.75 良好复苏态势；同时得益于显著的品牌效应、 刚性债务 60.66 72.19 67.07 67.65 所有者权益 52.43 53.30 55.69 54.85 区位优势及产业集聚优势，近年来市北高新园 经营性现金净流入量 -5.89 -9.96 9.61 0.04 区招商引资情况良好，市北股份经营的外部环 发行人合并数据及指标： 境较好。 总资产 163.31 182.13 191.09 196.90 总负债 89.98 106.63 107.31 114.45  主营业务收入较有保障。园区产业载体项目租 刚性债务 74.80 86.04 85.73 91.66 售业务是公司主营业务收入的主要来源，得益 所有者权益 73.32 75.50 83.78 82.45 于良好的区位优势，公司持有的物业载体整体 营业收入 5.08 10.90 12.02 2.79 租售情况良好，且公司项目储备较充足，未来 净利润 2.69 2.68 1.82 -0.75 收入较有保障。 经营性现金净流入量 -39.92 -2.92 -15.45 -3.79 EBITDA 6.