恒华科技-市场前景及投资研究报告-国产BIM软件领跑者，以新能源为主体的新型电力系统.pdf

证券研究报告 ·公司研究 ·计算机应用 恒华科技 （300365 ） [Table_Main] 恒华科技：国产BIM 软件领跑者，服务以新 [Table_Author] 2022 年01 月07 日 能源为主体的新型电力系统 买入 （首次） 盈利预测与估值 2020A 2021E 2022E 2023E 营业收入（百万元） 965.32 974.30 1253.85 1609.60 同比（% ） -14.05% 0.93% 28.69% 28.37% 归母净利润（百万元） 82.45 142.89 288.38 427.87 同比（% ） -72.06% 73.30% 101.81% 48.37% [Table_PicQuote] 每股收益（元/股） 0.14 0.24 0.48 0.71 股价走势 P/E （倍） 71.36 44.20 21.90 14.76 恒华科技 沪深300 69% 投资要点 51% 34%  专注 BIM 技术构建五大业务体系，优质软件能力构筑较强竞争壁垒：恒华科技立 17% 足电力行业，广泛涉足水利、交通等领域，致力于运用云计算、物联网、BIM 等技 0% 术和理念，提供三维设计、智慧基建、配售电运营、能源管理、大数据分析等系列 -17% SaaS 产品，为能源互联网建设提供全产业链一体化服务。公司确立了“BIM 平台软 -34% 件及行业数字化应用和运营的服务商”战略定位，构建BIM 平台及软件、BIM 设计 2021-01 2021-05 2021-09 2022-01 咨询、基于BIM 的大数据应用、基于BIM 的资产数字化应用、BIM 数字化教育五 大业务体系。恒华科技所掌握的核心 BIM 国产化软件平台技术具备稀缺性，行业 壁垒较高。我们认为，恒华科技战略聚焦于BIM 软件业务，该业务板块有望在未来 [Table_Base] 市场数据 进一步加速发展，获取更强竞争力。 收盘价(元) 10.53  电力系统转型升级增加行业需求，积极拓展分布式光伏、水利和交通等新兴领域， 一年最低/最高价 7.00/15.99 业绩有望快速提升：“双碳目标”下，国内电力系统改造成为大趋势，当前电力系统 主