浩宁达：首次公开发行股票招股说明书.docxVIP

深圳浩宁达仪表股份有限公司招股说明书 深圳浩宁达仪表股份有限公司招股说明书 1-1- PAGE \* MERGEFORMAT 1 1-1- PAGE \* MERGEFORMAT 2 深圳浩宁达仪表股份有限公司招股说明书 1-1- PAGE \* MERGEFORMAT 1 深圳浩宁达仪表股份有限公司 Shenzhen Haoningda Meters Co., LTD. 深圳市南山区侨香路东方科技园华科大厦六楼 首次公开发行股票招股说明书 保荐人（主承销商） 深圳市 福田区 益田路 江苏大厦38－45楼深圳浩宁达仪表股份有限公司首次公开发行A股招股说明书 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 2,000万股 每股面值 1.00元 预计发行日期 2010年 1 月 27 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 8,000万股 每股发行价格 36.5 元 股份限制流通及自愿锁定承诺 本公司控股股东汉桥机器厂有限公司、发起人股东深圳市荣安电力科技有限公司、实际控制人柯良节、王荣安承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其直接或间接持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。 保荐人（主承销商） 招商证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2009年10月16日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负 责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险： 股份限制流通及自愿锁定承诺 本次发行前公司总股本6,000万股，本次拟发行2,000万股，发行后总股本为8,000万股。 本公司控股股东汉桥机器厂有限公司、发起人股东深圳市荣安电力科技有限公司、实际控制人柯良节、王荣安承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司公开发行股票前已发行的股份，也不由本公司回购其直接或间接持有的本公司公开发行股票前已发行的股份。 本次发行前未分配利润的处理 根据公司2007年8月18日召开的2007年度第二次临时股东大会决议，本次发行如能顺利完成，则本公司发行前的滚存利润由发行前老股东及新增社会公众股股东共同享有。 本公司特别提醒投资者注意以下风险因素： 毛利率下降的风险 受行业激烈竞争的影响，近年来行业毛利率整体呈下降趋势，公司报告期内毛利率水平也总体呈下降趋势。公司 2006-2008 年综合毛利率分别为 51.67%、 46.97%、45.21%，毛利率持续下跌。如果公司不能及时调整产品结构，扩大规模，适时推出适应市场需求的附加值较高的新产品，则公司面临综合毛利率持续下降的风险。 季节性风险 各省市电力部门及其下属单位的电力设备采购主要集中于每年下半年，导致电能表及终端制造行业公司的经营呈现如下特点：招投标、合同签订、销售实现及结算主要集中于下半年尤其是第四季度，受此影响，公司下半年的收入、利润往往好于上半年，而上半年则存在收入、利润较少的风险。2007及2008 年下半年，发行人实现的主营业务收入分别为当年全年的59.26%和60.98%，实现的净利润分别为当年全年的74.79%和74.45%。 资产流动性风险 由于受电力行业预算管理、采购及货款结算政策的影响，公司销售实现(从交货到测试验收)及货款回收周期均较长，部分会跨年度，从而导致公司存货余额与应收账款余额均较高。 另外，公司生产为根据招投标结果而确定的订单式生产，客户对参与招投标的电能表生产厂商的响应速度有很高要求，而部分原材料采购需要较长时间，因此为确保及时交货，公司会根据市场情况储备一些用量比较大、采购半径比较大或供应周期较长的原材料；公司部分合同分期执行，且时间跨度大，这要求公司按使用计划储备一定的原材料，原材料储备较多也导致公司存货余额较高。