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“中航惠德风电工程有限公司18.2%股权转 让”项目分析报告 一、项目投资亮点 标的企业依托其股东上级集团中国航空发动机集团有限公司（简称：中国 航发，英文全称：Aero Engine Corporation of China ，英文简称：AECC ）是中央 直接管理的军工企业，由国资委、北京国有资本经营管理中心、中国航空工业集 团有限公司、中国商用飞机有限责任公司共同出资组建。下辖27 家直属企事业 单位，拥有3 家主板上市公司，现有职工8 万余人，拥有包括7 名院士、200 余 名国家级专家学者在内的一大批高素质、创新型科技人才。建有多个国防科技重 点实验室、创新中心，具有较强的科研生产能力, 以及较为完整的军民用航空发 动机、燃气轮机研发制造体系与试验检测能力。 中国航发秉承“动力强军、科技报国”的集团使命，坚持“动力为本、质 量制胜、人才强企、合作共赢”的经营方针，致力于航空发动机的自主研发，深 入推进军民融合发展。主要从事航空发动机、辅助动力、燃气轮机、飞机和直升 机传动系统的研制、生产、维修和服务；从事航空材料及其它先进材料的研发与 制造。中国航发设计生产的涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞发动机和燃气轮机等 产品，广泛配装于各类军民用飞机、直升机和大型舰艇、中小型发电机组，客户 涉及航空、航天、船舶、能源等多个领域，为我国国防武器装备建设和国民经济 发展作出了突出贡献。 在新时代伟大征程上，承载着振兴航空动力的光荣使命，中国航发将以习 近平新时代中国特色社会主义思想为指引，牢固树立“四个意识”，坚定“四个 自信”，坚决做到“两个维护”，深入贯彻党中央、国务院和中央军委各项决策部 署，积极践行“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，始终秉持“国 家利益至上”的价值观，充分发扬“务实创新、担当奉献”精神，坚持聚焦主业， 坚持强军首责，努力做航空动力的保障者、制造强国的建设者和创新驱动发展的 践行者，为早日建成世界一流航空发动机集团而奋力拼搏。 二、转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称：中航惠德风电工程有限公司18.2%股权转让 交易形式：股权转让 （二）标的企业基本信息 1.公司名称：中航惠德风电工程有限公司 2.注册地址：河北省保定市(保定市鲁岗路208 号) 3.成立时间：2005-03-02 4.法定代表人：沈洪强 5.注册资本：35984.00 万元 6.实缴资本：35984.00 万元 （三）股权结构 （四）经营范围： 大型风力发电机组设备及零部件的开发、制造、安装；销售本公司生产的产品及 提供售后服务；货物进出口业务（经营范围中凡涉及法律、行政法规限制的项目， 应经批准后方可经营）；企业自有房屋、大型风力发电机组及风电设备租赁业务。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 三、企业成长性分析 （一）财务情况： 四、行业及市场状况分析 （一）公司所处行业概况 1. 行业现状与发展： 新能源：又称非常规能源。是指传统能源之外的各种能源形式。指刚开始 开发利用或正在积极研究、有待推广的能源，如太阳能、地热能、风能、 海洋能、生物质能和核聚变能等。 1980 年(庚申年) 联合国召开的“联合国新能源和可再生能源会议”对新 能源的定义为：以新技术和新材料为基础，使传统的可再生能源得到现代 化的开发和利用，用取之不尽、周而复始的可再生能源取代资源有限、对 环境有污染的化石能源，重点开发太阳能、风能、生物质能、潮汐能、地 热能、氢能和核能(原子能) 新能源一般是指在新技术基础上加以开发利用的可再生能源，包括太阳能、 生物质能、风能、地热能、波浪能、洋流能和潮汐能，以及海洋表面与深 层之间的热循环等; 此外，还有氢能、沼气、酒精、甲醇等，而已经广泛利 用的煤炭、石油、天然气、水能 等能源，称为常规能源。随着常规能源的 有限性以及环境问题的日益突出，以环保和可再生为特质的新能源越来越 得到各国的重视。 在中国可以形成产业的新能源主要包括水能(主要指小型水电站) 、风能、 生物质能、太阳能、地热能等，是可循环利用的清洁能源。新能源产业的 发展既是整个能源供应系统的有效补充手段，也是环境治理和生态保护的 重要措施，是满足人类社会可持续发展需要的最终能源选择。 一般地说，常规能源是指技术上比较成熟且已被大规模利用的能源，而 新能源通常是指尚未大规模利用、正在积极研究开发的能源。因此，煤、 石油、天然气以及大中型水电都被看作常规能源，而把