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四川小金川水电开发有限公司49.5%股权转让 项目分析报告 一、项目投资亮点与建议 标的企业成立于2009年12月16日，是由中电建水电开发集团有限公司主要投资设立，注册地位于盐源县大草乡水简坪村，总投资5000万元。 标的企业盈利情况较差，处于经营亏损状态，2019年营收为1.29亿元，净利润-4700万元。该项目与四川美姑河水电开发有限公司25.5%股权、四川盐源甲米河水电开发有限公司88.08%股权为捆绑转让项目，需投资人关注。 此外，标的企业现有职工安置方案、继续经营事项亦需要关注。 二、转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式； 项目名称：四川小金川水电开发有限公司49.5%股权转让 交易形式：股权转让 （二）标的企业基本信息 公司名称：四川小金川水电开发有限公司 注册地址：四川省阿坝藏族羌族自治州(四川省阿坝州小金县美兴镇) 成立时间：2009年12月16日 法定代表人：刘学 注册资本：人民币5000万元 实缴资本：人民币5000万元 标的企业介绍：四川小金川水电开发有限公司由中电建水电开发集团有限公司（出资49.5%）、中国水利水电第十四工程局有限公司（出资22.5％）、四川福堂水电有限公司（出资18%）、阿坝藏族羌族自治州国有资产投资管理有限公司共同出资（出资10%），于2009年12月16日正式注册成立，为中电建水电开发集团有限公司的控股公司。 公司注册资本金为5000万元，截止2017年12月31日，公司总资产为21亿元。公司主要负责小金川流域木坡、春厂坝、杨家湾、三叉、美卧、小金6个水电站的筹建、建设和运营管理，总装机容量为31.1万千瓦。公司的经营范围为电站建设、经营和管理，电能的生产和销售；水利水电物资采购、仓储和物流，机电设备采购和租赁；风电、光伏等新能源的开发；旅游开发；新能源汽车充电网络建设、运营和服务。 公司现有员工99人，其中经营领导班子成员7人、管理人员35名、电力生产人员 45名、服务人员12名。 公司坚持以科学发展观为指导，弘扬集团“自强不息，勇于超越”的企业精神，坚持集团“为股东创效益；为社会担责任；为员工谋幸福”的核心价值观，按照“标准、规范、精细、精确”的工作原则，坚持“开拓创新、科学管控、顺势图强、和谐发展”的经营理念，致力于小金川流域水电项目开发建设运营，治水献电，报国富民，为促进地方经济建设和企业持续发展作贡献。 （三）股权结构 标的企业股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 中电建水电开发集团有限公司 49.5% 2 中国水利水电第十四工程局有限公司 22.5% 3 四川福堂水电有限公司 18% 4 阿坝州国鑫矿产资源开发有限公司 10% （四）经营范围 电站建设、经营和管理，电能的生产和销售；水利水电物资采购、仓储和物流，机电设备采购和租赁；风电、光伏等新能源的开发；旅游开发；新能源汽车充电网络建设、运营和服务*（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） （五）主营业务 四川省阿坝州小金县美兴镇水利发电项目。 （六）历史沿革 略。 三、标的企业主营业务分析 （一）公司主营产品介绍 四川省阿坝州小金县美兴镇水利发电项目。 （二）公司商业模式介绍 略。 （三）公司资源禀赋及其它 略。 四、企业成长性分析 （一）财务情况 （二）创新发展与知识产权 无。 （三）项目风险 截至评估基准日，标的企业部分房屋建筑物尚未办理房屋产权证，账面记录的2宗土地尚未办理土地使用权证。 （四）管理效率 略。