沈阳金道汇通房地产开发有限公司100%股权及49400万元债权转让项目分析报告_项目分析报告_塔米狗.docx

沈阳金道汇通房地产开发有限公司100%股权及49400万元债权转让项目分析报告 一、转让标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 项目名称：沈阳金道汇通房地产开发有限公司100%股权及49400万元债权转让 信息披露起始日期：2020年2月7日 信息披露期满日期：2020年3月5日 转让底价：?9.455096 亿元 （二）标的企业基本情况 标的企业名称：沈阳金道汇通房地产开发有限公司 成立日期：2013-02-07 注册资本：35000万元 法定代表人：徐黎明 所在地址：辽宁省沈阳市浑南区(辽宁省沈阳市浑南区营盘北街7-2号A座21楼) 经济类型：国有控股企业 所属行业：房地产业 经营范围：房地产开发及销售：自有房屋租赁；物业管理；停车场管理；会议及展览服务；设计、发布、代理、制作国内外各类广告。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 （三）标的企业股权结构： 股东 出资比例（%） \o 前往企评家查看企业评价报告 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 \o 前往企评家查看企业评价报告 51% 赣州远康投资合伙企业（有限合伙） 49% （四）转让方基本情况 转让方名称： \o 前往企评家查看企业评价报告 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 注册地址：广东省深圳市南山区(广东省深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场) 所属行业：房地产业 企业类型：股份有限公司 法定代表人：许永军 经营范围：城区、园区、社区的投资、开发建设和运营；交通运输、工业制造、金融保险、对外贸易、旅游、酒店和其他各类企业的投资和管理；邮轮母港及配套设施的建设和运营；房地产开发经营；水陆建筑工程；所属企业产品的销售和所需设备、原材料、零配件的供应和销售；举办体育比赛；物业管理；水上运输，码头、仓储服务；科研技术服务；提供与上述业务有关的技术、经营咨询和技术、信息服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动) 二、企业成长性分析 三．标的资产现状分析 1、意向受让方应在受让资格确认后3个工作日内交纳交易保证金人民币10000万元至北京产权交易所指定账户（以截止日北京时间17：00以前到账时间为准）；2、如挂牌期满，经受让资格确认并交纳交易保证金后征集到一家符合条件的意向受让方，则采取协议方式成交。若征集到两家及以上符合条件的意向受让方，则采取网络竞价方式确定受让方，意向受让方所交纳的交易保证金转为竞价保证金。意向受让方被确定为受让方的，其交纳的保证金转为交易价款的一部分，其余意向受让方所交纳的保证金在受让方被确定之日起3个工作日内无息退还；3、若非转让方原因，出现以下任何一种情况时，意向受让方所交纳的保证金将被全部扣除：①意向受让方交纳保证金后单方撤回受让申请的；②征集到两家及以上符合条件的意向受让方后，未参与后续竞价程序的；③在竞价过程中以挂牌价格为起始价格，各意向受让方均不应价的；④在被确定为受让方后未按约定时限与转让方签署《产权交易合同》及未按约定时限支付除保证金外剩余交易价款的；⑤意向受让方未履行受让本项目时做出的相关书面承诺或存在其他违反交易规则、挂牌条件的；4、意向受让方在递交受让申请及相关文件的同时须书面承诺：①本方同意在被确定为受让方后5个工作日内与转让方签订《产权交易合同》，并自《产权交易合同》生效之日起5个工作日内将剩余价款一次性支付至北交所指定账户；②本方同意北交所在出具产权交易凭证后3个工作日内将交易价款一次性划至转让方指定账户。 5、本项目公告期即可进入尽职调查期，意向受让方通过资格确认并且交纳保证金后，即视为已详细阅读并完全认可本股权转让项目所涉审计报告、资产评估报告及该等报告所披露内容以及已完成对本项目的全部尽职调查，并依据该等内容以其独立判断决定自愿全部接受产权转让公告之内容，并承担所有相关风险。 四．行业发展前景 2019年上半年，中国房地产市场保持稳定增长预期。整体来看，虽然行业在总量上保持了一定的增长，但较前两年降速明显。我认为，由于百强房企较去年增速显著放缓，在宏观数据上未来的销售增长是非常不乐观的。 在政策层面，上半年城市调控有收有放、分化加剧。苏州、西安等市场较热的城市调控加码，热门城市调控政策仍从紧执行。而部分城市如南京高淳区局部放松限购，出台宽松性政策。长期来看，房地产政策面整体仍将保持稳定，对政策放松不应有过于乐观的预期。 从企业的业绩表现来看，上半年最大的增长压力来自于供货，而供货的压力源于去年下半年房企整体拿地力度的大幅度缩减。但经过今年上半年房企集中拿地补库存，在供应增长了之后，下半年最大的压力还是来自于市场竞争本身。我认为，下半年或将延续上半年的走势，7、8两月市场会与1、2月较为接近，表现为销售下滑。而9月之后又会有一个明显回升，特别是四季度由于供货增