王新良：企业融资实务.pptVIP

第二，完善针对公众小额集资的投资者保护制度。首先，要限制单个投资者的投资数额。结合绝对数额和占年收入比重的相对数额来对投资数额进行限制。其次，要对筹资者课以程度合理的信息披露义务。再次，需要严格限制筹资者和集资门户的行为，防范利益冲突。 第十八页，共三十四页。 非法集资 3月31日,最高人民法院、最高人民检察院、公安部日前联合下发《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》（下称《意见》） 非法集资的四大特征：? ? 1、未经有关部门依法批准，包括没有批准权限的部门批准的集资；有审批权限的部门超越权限批准集资，即集资者不具备集资的主体资格 　　 2、承诺在一定期限内给出资人还本付息。还本付息的形式除以货币形式为主外，也有实物形式和其他形式。 　　 3、向社会不特定的对象筹集资金。这里“不特定的对象”是指社会公众，而不是指特定少数人。 　　 4、以合法形式掩盖其非法集资的实质。为掩饰其非法目的，犯罪分子往往与投资人（受害人）签订合同，伪装成正常的生产经营活动，最大限度地实现其骗取资金的最终目的。 第十九页，共三十四页。 供应链金融 供应链金融supply chain finance 什么是供应链金融 基本模式 供应商 制造商 分销商 零售商 物流 资金流 信息流 商流 供应链金融 供应链融资 贸易融资 物流融资 平安银行 有关案例分析 第二十页，共三十四页。 供应链金融的三种基本模式 一、应收账款融资 中小企业 （债权企业） 核心企业 （债务企业） 金融机构 第二十一页，共三十四页。 二、未来货权融资模式 金融机构 核心供货商 下游购货商 （承诺回购） （债务企业） （上游企业） （下游企业） 第二十二页，共三十四页。 三、融通仓融资模式 金融机构 融资企业 第三方物流 第二十三页，共三十四页。 产融结合模式 产融结合是产业部门和金融部门通过股权关系相互渗透，实现产业资本和金融资本的相互转化和直接融合。目前，产融结合多被解释为产业集团从事金融业务的多元化战略。通用电器 (GE) 的产融结合模式成为许多企业的榜样。我国也有不少企业进入金融领域：招商局旗下除航运、地产业务外还控股招商银行、招商证券；中航集团旗下除航空、机械等业务外还控股江南证券、航空证券、江南信托、江南期货；海尔集团控股了青岛商业银行、长江证券，并合资成立了海尔纽约人寿；华润集团则收购了深国投。 卡特彼勒：“设备制造+设备金融”模式 UPS：“物流+供应链金融”模式 沃尔玛：“零售+消费信贷”模式 通用电气：“产业组合+综合银行”模式  第二十四页，共三十四页。 企业融资实务 王新良 2014-5-26 第一页，共三十四页。 美国QE退出、欧洲经济展望 当前国内外经济金融环境 人民币国际化 利率市场化 汇率双向浮动 第二页，共三十四页。 当前企业面临的主要问题 战略问题 技术问题 工业化与信息化融合、互联网崛起 人才问题 资金问题 去哪儿找钱 有钱投哪儿 钱多怎么管 第三页，共三十四页。 资金是什么 氧气 巴菲特2014年5月股东大会 房地产企业案例 钱荒，资金游离于实体经济之外 第四页，共三十四页。 企业融资基本攻略 去哪儿找钱 1、银行贷款 2、社会借贷 担保公司、小额贷款、典当 3、新三板、区域性股权市场（OTC市场） 4、信托、券商资管、有限合伙类产品 5、众筹 6、债券等工具 7、互联网金融、供应链金融模式 8、跨境人民币贷款、融资租赁、并购贷款 第五页，共三十四页。 新三板NEEQ。全国中小企业股份转让系统 上海股权托管交易中心china-see 挂牌的意义 如何挂牌 定增融资 股权融资 私募债 配套信用贷款 第六页，共三十四页。 企业如何通过信托等渠道融资 找合适的信托公司或券商资产管理公司平台 确定合理的融资成本与期限 担保及风控措施 资金使用与还款安排 第七页，共三十四页。 中小企业融资