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2011 年 04 月 17 日 开放教育证券投资分析作业答案（仅供参考） 证券投资分析平时作业（一） 一.什么证券？证券的特征有哪些？ 证券是各类财产所有权或债权的统称，是用业证明持有人有权取得相应权益的法律凭证， 证券的特征： 1．法律律特征 2 。书面特征 3.证券的收益性 4.证券的风险性 5.证券的流通性 6.证券的价格波动性 二.股票的基本特征包括哪些？ 股票的基本特征： 1．收益性；指投资者可以凭其持有的股票，有权按公司章程从公司领取股息和红利获得收益 2．风险性。是指预期末来收益的不确定性 3．永久性股票是一种无期限的法律凭证 4 ．流通性。股票可以在股票市场上随时可以转让买卖兑换成现金的特性 5 参与性。股东有权参与公司重大决策的特性 6．波动性。股票交易价格经常性化 三 .简述债券与股票的区别。 1．从性质上看股票是所有权凭证而债券是一种债权凭证 2．从发行目的上看。股票是筹集自有资金，发行债券是为追加资金需要 3．从偿还时间上看。股票不需要偿还，而债券有期限到期必须偿还 4 ．从投资收益的稳定性与获取渠道看。股票收益不稳定，而债券投资收益稳定 5．从投资风险大小看。股票投资风险大，债券投资风险小 6．从投资性强弱来看。债券投资对象投机性小 四.简述证券投资基金的含义及分类。 证券投资基金是指一种利益共享， 风险共担的集合证券投资方式， 即通过发行基金单位集中投资者的资金， 由基金托管人托管，由基金管理人管理工作和动作，从事股票债券等金融工具的投资并将投资收益按基金 会投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式 五.什么是衍生金融工具？衍生金融工具的特征有哪些？ 衍生金融工具：又称为金融衍生产品，是指由股票，债券或其他基础性金融工具派生出来的新型产品成本 它表现为一些合约，这些合约的价值取决于基础性金融工具价格的变化 特征： 1.末来性 2. 衍生性 3.杠杆效应 4.虚拟性 5 高风险性 6. 灵活性 六 .简述证券交易的程序与方式。 1．开户。开设证券账户和开设资金账户 2.委托 3.竞价成交 4.清算 5.交割 6.过户 证券交易方式： 1，现货交易 2.信用交易 3. 期货交易 4. 期权交易 七 .简述我国股票发行的核准程序。 1．受理申请文件 2.初审 3.发行审核委员会审核 4 核准 发行 5.复议 八.什么是市盈率？如何通过市盈率法确定股票发行价格？ 市盈率又称本益比，是指股票每股市场价格与每股收益的比率 1 发行价格 =每股收益 * 发行市盈率 九.影响股票投资价值的因素有哪些？ （一）影响股票投资价值的内部因素 1 公司净资产 2.公司盈利水平 3.公司的股利政策 4.股份分割 5.公司资产重组 （二）影响股票投资价值的外部因素 1.宏观经济因素 2.产业因素 3.市场因素 十 .我国主要的股票价格指数有哪些？ 1.上证综合指数 2.上证 180 指数 3.上证 50 指数 4.深证综合指数 5.深证成份股指数 6.深证 100 指数 证券投资分析平时作业（二） 一.债券市场的构成要素包括那些？ 1．债券市场主体。发行人，投资者，中介机构。监管者 2．债券市场工具 3．债券市场组织形式 二.券信用评级的目的是什么？ 信用平级的目的在于为投资者提供有关债券信用风险的信息，投资者在做出债券投资决策时，需要及时掌 握有关信息。 债券评级通过计算因不履行债务而使债券本息不能按约偿付的概率， 来提供有关的风险信息， 评级机构提供的风险情报对于合成氨因信息不足而蒙受损失的投资者起重要作用 三 .什么是债券收益率？其影响因素有那些？ 1．收益率是债券投资收益与本金和比率 四.债券投资风险有那些？如何防范？ 风险： 1.利率风险 2.违约风险 3.通货膨胀风险 4.流动性风险 5.波动性风险 6.政策风险 7.税收风险 2 五.我国投资基金的投资范围是什么？ 主要包括上市和末上市的股票，股权凭证，新股认购权证，国家公债