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反浮動利率債券 現存市面結構債在發行當初為提高收益率，多以反浮動的方式並連結美元貨幣市場利率，並以台幣計價，而為Quanto Inverse floater bond 反浮動利率債券 評價執行： 6M美元Libor利率，可利用所建構的美元殖利率曲線， 求算其各天期的implied forward rate來作替代， 而折現因子則利用台幣殖利率曲線找出各天期的discount factor， 並考量發行人的信評做信用貼水調整。 利率交換商品介紹及評價方式概述 Vanilla IRS Quantos Swap Vanilla IRS with callable Range Accrual Swap 利率交換商品介紹 依此現金流量可將IRS拆解乘上圖 Quantos Swap 其以美元Libor為承作利率，而以新台幣作計價幣別，此有利於當外幣報酬率較有利，而無法承作外幣資產時。 本公司承作此部位主要是為避險用途，舉下例作介紹： ( 金融債買斷交易) (IRS避險交易) 圖1︰現金流量圖