第十一章 流动资产.pptVIP

第二节 应收账款管理 * 一、应收账款的功能与成本 （一）应收账款的功能 1、增加销售的功能； 2、减少存货的功能。 * （二）应收账款的成本 1、机会成本：因投放于应收账款而放弃的其他收入，即为应收账款的机会成本，一般按有价证券的利息率计算。 2、坏账成本：应收账款因故不能收回而发生的损失，就是坏账成本，一般与应收账款发生的数量成正比。 * 3、管理成本： （1）调查顾客信用情况的费用； （2）收集各种信息的费用； （3）帐簿的记录费用； （4）收账费用； （5）其他费用。 * 应收账款的管理目标 在应收账款信用政策所增加的盈利(通常是边际贡献)以及随之发生的成本之间进行权衡，以获取更多的收益。 * 二、应收账款政策的制定 （一）信用标准 （二）信用条件 （三）收账政策 （四）综合信用政策 * （一）信用标准： 是企业向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判断标准。 信用标准严格，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但销售量较少； 信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。 * 项目 数据 现在信用政策情况下的销售收入（元） 现在信用政策下的应收帐款（元） 现在利润（元） 销售利润率（%） 信用标准（预计坏账损失率百分比限制） 平均坏帐损失率（％） 信用条件 平均收现期（天） 应收帐款机会成本（%） 100，000 12，500 20，000 20 10 6 30天付清 45 15 * 改变信用标准，A、B两个方案： A方案 B方案 信用标准：坏帐损失率小于5％ 信用标准：坏帐损失率小于15％ 减少销售额10000元 增加销售额15000元 减少的销售额平均收现期90天，其余90000元应收帐款平均收现期40天 增加销售额平均收现期75天，原100000元平均收现期仍为45天。 减少销售额平均坏帐损失率8.7％，其余90000元平均坏帐损失率为5.7％ 新增销售额坏帐损失率为12％，原100000元销售额的平均坏帐损失率为6％ * A 方案： 信用标准变化对利润的影响 信用标准变化对应收帐款机会成本的影响 信用标准变化对坏帐成本的影响 信用政策变化对净利润的影响 * B方案： 信用标准变化对利润的影响 信用标准变化对应收帐款机会成本的影响 信用标准变化对坏帐成本的影响 信用政策变化对净利润的影响 应采用B方案 * （二）信用条件：指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。例如：“2/10，n/30” 见例题364页 * （三）收账政策 收账政策：指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越小，但两者并不一定存在线形关系。 * 收账费用与坏账损失的关系图 坏账损失 千元 收账费用 千元 1 2 3 50 30 25 * （四）综合信用政策 综合信用政策：指要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。 * 三、应收账款的日常控制 （一）企业的信用调查 1、直接调查 2、间接调查 （1）财务报表； （2）信用评估机构； （3）银行； （4）其他。 * （二）企业的信用评估 1、5C评估法：指重点分析影响企业信用的五个方面的一种方法。 (1）品德 (character) （2）能力 (capacity) （3）资本 (capital) （4）抵押品 (collateral) （5）情况 (conditions) * 2、信用评分法:现对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出顾客综合的信用得分，并以此进行信用评估的一种方法。 * （三）收账的日常管理 1、确定合理的收账程序