并购手册课件资料.pptVIP

? 意向接触阶段 专业设计阶段 实施阶段 整合阶段 组建团队 尽职调查 并购评估 合同的约定 股权的交割 公司的接管 并购谈判 价格的确定 交易方式的确定 协议的确定 信息的披露 审查和批准 财产的重组 财务的重组 人员的重组 并购实施流程图 第三十一页，共六十页。 ? 并购操作 1、目标企业评估价值的确定 2、进行并购谈判 3、确定交易价格 4、确定出资方式 5、签订并购协议 6、进行并购的审查和批准工作 7、合同的签订 8、信息披露 9、进行股权交割 10、对公司进行接管（主要包括入主董事会与委派管理人员两个方面） 11、重新整合新公司 有形整合 人员的整合、财务整合、资产的整合 无行整合 无形价值整合（企业文化整合等） 并购后企业整合分类 第三十二页，共六十页。 ? 业务预测 战略计划 资产负债 表优化 潜在的协 同效应 业务的内 在风险 对业务、增量资 产及负债的理解 贴现现金流分析 其它待 售公司 其它因素 评估 可比交易 公开市场 类似公司 行业内交易 收购方的支付能力 战略意义 融资能力 每股收益摊薄情况 潜在的协 同效应 其他投资机会 评估价值的确定 第三十三页，共六十页。 ? 确定谈判价格需考虑的因素 1、建立在公司价值评