证券投资学 第04章 4.pptVIP

第四节 证券投资基金的费用与估值 基金投资相关费用 1．管理费 2．托管费 3. 基金认购与申购费 4．基金赎回费 5．基金交易费用 金 融 投 资 学 山东大学经济学院 证 券 投 资 学 * 基金资产的估值 1．基金估值的概念 按一定原则对基金的净资产进行估计，目的是为了较为准确地反映基金的真实价值。 2．基金资产估值的原则 第一，上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。 第二，未上市的股票以其成本价计算；未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。 第三，如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人有权暂停估值。 基金净值与交易价格 1、基金净值 基金资产净值总额＝基金资产总额－基金负债总额 基金单位资产净值=基金资产净值总额/基金单位总数 2、基金价格 （1）封闭式基金价格 当封闭式基金的交易价格低于基金单位资产净值时，称为基金折价；当封闭式基金的交易价格高于基金单位资产净值时，称基金溢价。 折价率=（基金资产净值—市场交易价格）/基金资产净值×100% （2）开放式基金价格 价格=单位净值