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第四章 证券投资基金 第一节 投资基金的概述 一、 证券投资基金的定义 是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 二、 投资基金的起源与发展 （一）英国: 发祥地 （二）美国：盛行 马萨诸塞 （三）日本 （四）中国 三、证券投资基金的特征 1.集合投资 2.分散风险 3.专业理财 四、 证券投资基金与股票、债券的区别 1.反映的经济关系不同 2.所筹集资金的投向不同 3.风险水平不同 4.收益不同 5.操作策略不同 第二节 证券投资基金的类型 一、按组织形式不同分 （一）契约型基金（信托型） （二）公司型基金 （三）两者区别 1.法律依据不同 2.法律地位不同 3.发行凭证不同 4.投资者地位不同 5.营运依据不同 二、 按价格决定方式不同分：（是否可自由赎回） （一）封闭式基金 （二）开放式基金 公式一 单位资产净值=（总资产—总负债）÷基金单位份数 公式二单位申购价格=单位资产净值×（1+手续费率） 单位赎回价格=单位资产净值