企业项目融资介绍.pptVIP

优先级债务 对于项目建设及运营融资包括建设期融资及长期融资两部分 建设期融资通常可能转换为短期的建设期完成后的贷款 (“mini-perm”) 由银行、出口信贷机构、有时是保险公司及基金提供 资本市场并非有效的融资来源 多次提款/负利差还款 需要参与管理及灵活性 “B” 类贷款市场的兴起 * 优先级债务 优先级债务的特征 典型的优先级债务都由对项目资产的第一优先抵押做为担保, 包括对项目设施的抵押, 对所有项目收入设定的担保权益以及对所有项目合同设定的担保转让安排，对项目公司股权的质押安排 优先级贷款人通常对所有项目现金流进行控制，并以项目现金流做为还款来源(有时也要求提前还款)，项目现金流即扣除运营成本后的净收入 优先级贷款人通常需要片得其他项目方的同意，或与其他项目方直接签署一份协议，使得其他项目方同意将其参与订立的项目合同项下的权利抵押给优先级贷款人，并给予优先级贷款人在发生项目违约时一定的独立权利 * 优先级债务 主要条款 优先级债务协议通常会规定如下内容: 融资安排 利率选择 还款 声明和保证 先决条件 承诺 违约事件 贷款人的救济 * 优先级债务 声明和保证 除通常的担保贷款安排中必须的声明和保证外，还会包括以下内容 取得所有建设许可及有关运营许可的“消极”担保 进入场地 项目合同的可执行性 建设及运营所需的公用条件供应 项目合同、不动产权利及建设、运营和维护项目的其