3：资产负债表分析(1).pptVIP

第二篇 财务报告分析 基本分析技术：比较法 水平比较 行业比较 趋势分析 在实践中通常同时运用三种技术 第4章 资产负债表分析4-1 资产负债表概述 一、分析资产负债表的意义 ①可以总体了解企业财务状况变化情况与原因，关注其中的异常变动项目，发现其中存在的财务问题。 ②可以了解企业在资产负债表日全部资产的“存量”、“结构”、“质量”，并评价企业资产的变现能力与投资效率。 ③可以评价企业资本结构的优劣，并评价企业的筹资成本与财务风险。 二、06版会计准则颁布后资产负债表的重要变化及相关争议 1、会计科目的变化（略） ①增加了“投资性房地产”、“生物资产”、“油气资产”、“研发支出”等科目； ②更改了部分会计科目名称，如新的“递延所得税资产”、“递延所得税负债”、“应付职工薪酬”、“交易性金融资产”、“持有至到期投资”等； ③科目内涵发生变化，如“商誉”将单独列示，不再属于“无形资产”； “应付职工薪酬”包含了“五险一金”等其他项目。 2、会计处理方法的重大变化 ①大量使用公允价值作为资产计量属性（国际上有争议）； ②除存货、债权性金融资产以外的资产减值准备不得转回（与国际会计准则不同）。 ③非货币性交换和债务重组业务产生的收益计入营业外收支（我国会计准则曾对此反复调整）。 3、业务的重新分类 有金融资产的上市公司，需要将金融资产分类，有些金融资产的公允价值变动计入当期损益的，有些金融资产的公允价值变动计入所有者权益（国内学术界一直有争议）。 三、资产负债表的缺陷 ①一些资产的计价遵循谨慎性原则，需要提取减值准备，但不能估计其增值部分，其账面价值可能与市价相差较大（如存货）； ②报表中的资产价值计量受会计政策与会计估计的影响，都含有一定主观判断成分，并且不同企业之间信息的可比性受到影响（？）。 ③可能遗漏许多无法用货币计量的重要经济资源和义务的信息（如人力资源、或有资产）； ④资产负债表只对历史信息进行反应，在披露时间上存在滞后性，影响了其决策价值。 四、资产负债表分析思路 资 产 负 债 所有者 权益 ① ② ③ ①资产：变动结果、效率与原因分析 ②负债与所有者权益：变动结果、影响与原因分析 ③资产负债表结构特征分析 ④资产负债表重要项目分析 4-2 资产负债表分析——资产分析 目的：了解资产变动的幅度和趋势，发现其中存在的财务问题。 4-2-1 资产变动趋势分析（P83） 变动额（千元） 变动率 对总资产变动 的贡献度 总资产29.66% 29.66% 流动资产39.98% 31.07% 非流动资产 －553069 -6.32% -1.41% ①公司总资产增长了29.66 %,从资产状况来看，流动资产增长贡献度为31.07%, 并且主要体现为货币资金的增长。（？） 说明企业资产的流动性明显加强； ②公司非流动资产对总资产增加的贡献度为 －1.41%，主要是因为长期应收款的收回，也说明资产变现能力在增强。 ③与总资产对应的公司权益总额增长了29.66 %,从资金来源来看，其中负债增加了23.81%，所有者权益增加了5.85%，说明企业主要依靠增加负债来筹集资金，同时也说明企业财务风险加大。 ④异常变动的项目： 货币资金大幅度增长（77.08%，影响度12.74%)，虽然增强了企业短期支付能力，但要考察是否存在资金闲置问题。 应收账款明显增长（40.48%、979.56%，影响度11.16%。（？） ——应继续分析其原因，是因为销售增长还是因为信用政策改变，或者是存在管理问题？ 应付款项大幅度增长（20.87%、60.09%，影响度10.23%），给企业带来了很大的短期偿债压力。 4-2-2 资产变动与损益值变动的对应分析（部分） ——可反映资产变动的效果与效率 资产规模 增长幅度 营业利润 增长幅度 分析结论 利润的增长率超过了资产的增长率，资产利用效率提高，资金相对节约。 或 资产总额没有变动，甚至减少，但利润增加，说明资产利用效率提高，资金相对节约。 利润的增长率低于资产的增长率，资产利用效率降低。 4-2-3 资产变动与权益值变动的对应分析（部分） ——可分析资产增长的资金来源 资产 （增加） 负债 新增负债 所有者权益 虽然资产规模扩大了，但资金 来源于负债增加，并不表明企业经 营状况趋好，同时财务风险也随之 加大。 资产 （增加） 负债 追加投资 所有者权益 资产规模扩大源于股本扩张， 企业将面临较大的分红压力， 同时原有股东的控制权可能分散。 资产 （增加）