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PAGE 1 - 国际大环境下钢铁央企产业链分析及商业银行策略建议 国际大环境下钢铁央企产业链分析及商业银行策略建议 马源关键词：新冠疫情经济制裁产业链钢铁工业 一、钢铁行业及钢铁央企的产业链进展状况 〔一〕进展状况 1.行业地位。钢铁工业是我国国民经济的重要基础产业，支撑着我国经济平稳快速进展。钢铁工业作为基础材料产业，为房地产、基础设施、机械、汽车、能源、家电、船舶、铁路等支柱产业提供原材料供应，其产能的提高和技术的进步保障并推动着我国支柱产业的进展。同时，由于钢铁工业产能和产值规模大、投资拉动作用大、吸纳就业能力强，其支撑着我国国民经济快速增长。伴随着我国经济的快速增长，钢铁工业经受了飞速的进展时期。因此，我国钢铁产能也出现了严峻过剩的现象，这在肯定程度上抑制了钢铁工业的健康进展。随着国家“去产能〞政策的提出和推动，钢铁工业已经由过去粗放的增长模式转向高质量进展的模式。在钢铁企业中，以央企为代表的宝武钢铁集团有限公司〔以下简称“宝武钢铁〞〕和鞍钢集团有限公司〔以下简称“鞍钢集团〞〕，分别被誉为“最现代化的钢铁企业〞“共和国钢铁工业的长子〞。这两家钢铁央企的成立、进展推动和促进了我国钢铁工业的进展。如今，面对产业链的转型升级，推动钢铁行业高质量进展，两家钢铁央企的进展和动向也具有代表性和典范性。 中国是全球钢铁业最大的生产国，钢铁生产量占到全球钢铁产量的50%以上。据国家统计局数据显示，2021年我国粗钢、生铁和钢材产量分别为99634万吨、80937万吨和120477万吨，较2021年同期增长分别为8.3%、5.3%和9.8%，粗钢、生铁和钢材产量均创历史新高。钢材表观消费量持续增长，2021年，我国粗钢和钢材表观消费量分别为94369万吨和115278万吨，较2021年同期增加分别为8243万吨、11171万吨，分别增长9.6%、10.7%。 宝武钢铁是国资委直辖的大型钢铁企业，2021年宝武钢铁粗钢产能9528万吨，位居世界第一，其产量是9522万吨，排名世界第二;2021年宝武钢铁通过进一步推动兼并重组工作，粗钢产能突破约1.15亿吨，产能、产量均达世界第一的水平。2021年，宝武钢铁位列世界《财宝》500强第111位，全球最具竞争力钢企排名第11位。 鞍钢集团是国资委直辖的大型钢铁企业，2021年鞍钢粗钢产能3933万吨，其产量是3920万吨，排名世界第七位，位居中国第四位，其铁矿石自给率高达70%以上，是国内最具资源优势的钢铁企业。2021年，鞍钢集团位列世界《财宝》500强第401位，全球最具竞争力钢企排名第25位。 2.面临问题：尽管我国的钢铁工业取得了长足的进步，但也存在和面对着诸多的挑战。比方，在资源和能源方面始终制约着钢铁行业的快速进展，产业结构调整中还存在创新改革滞后、“去产能〞难度大、出口结构不合理、钢企兼并重组进展缓慢等几大问题。同时，我国与发达国家相比还存在着肯定差距，主要表如今以下几个方面： 第一，产业集中度低。2021年全国粗钢产量排名前十位的企业产业集中度为36.8%，到达千萬吨产能的钢铁企业的集中度为52.3%。由此可见，我国钢铁工业产业集中度较低，这将直接导致钢铁行业规模效益低下，在上下游谈判中处于劣势，并且加大了政府产能操纵监管的难度。 第二，矿产资源长期对外依靠。我国铁矿石、镍矿等原材料资源缺乏，呈现品位低、开采难度大的现状。中国铁矿石进口量自2021年起连续四年突破10亿吨，2021年进口铁矿石为10.69亿吨，同比增长0.5%，对外依存度高达80%以上。 第三，钢铁产业高附加值产品仍旧比较落后。与世界钢铁巨头相比，我国钢铁产业在新工艺、新材料、新技术原始性开发及工程化方面差距较大，高精尖特色产品缺乏，影响企业整体利润。 〔二〕产业链分析 1.上游：铁矿石：从自然地质角度来看，世界上优质铁矿石的资源基本分布于巴西、澳大利亚、俄罗斯和非洲地区，我国铁矿石资源虽然储量较大，但资源总体品位较低，开采本钱较高。矿业经济进展的历史形成了全球四大矿产企业：淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG，也因此使四大矿企业对全球优质铁矿石资源实现了高度垄断。 在铁矿石方面我国长期处于受制于国外企业的状态，依存度高达80%以上，铁矿石的对外高依存度和行业竞争激烈，行业平均毛利率整体水平不高，盈利水平周期波动较大。通过另一个方面考虑，中国以外其他国家钢材需求削减，国外矿企对中国市场的依靠性，导致其在生产运营中考虑中国市场的接受度和心情，将来随着国内钢铁企业集中度的提高，我国铁矿石议价能力也将逐步提升。 在钢铁央企中，鞍钢集团具备较强的资源优势，其资源储备雄厚，铁矿石自给率较高。作为国内自有矿山储量最丰富、铁矿石产量最大的钢铁企业，下属子公司合计可采储量为29.29亿吨，2021年铁矿石自给率到达7