第8章投资银行管理XXXX16.pptVIP

投资银行管理 经管系 贺丽丽 南京理工大学紫金学院经管系 第一页，共二十八页。 什么是投资银行 如何做投资 银行业务 Click to add Text 为什么需要投资银行 WHAT WHY HOW 如何管理投资银行 第二页，共二十八页。 投资银行的管理分为两方面… 第三页，共二十八页。 投资银行的管理 内部管理—组织结构管理、风险管理、创新管理、人力资源管理 外部管理—投资银行业监管 第四页，共二十八页。 投资银行的监管 监管---监督管理 监督---一般性照看、主管或检查 管理---决定、确定或控制；依一定规则、方法或确立的模式进行调整；依规则或限制进行指导；受管理性原则或法律的管辖。 监督管理是一系列制约措施的集合。 第五页，共二十八页。 为什么需要监管？不 监管不行吗… 第六页，共二十八页。 市场的自我调节 市场失灵 金融体系内在脆弱性，投资银行作为资本市场的主力之一，必然是政府金融监管的对象之一。 第七页，共二十八页。 投资银行怎样监管？ 三种监管模式：集中型监管模式 自律型监管模式 综合型监管模式 第八页，共二十八页。 集中型监管模式 国家通过制定专门的监管法律并设立全国性的监管机构来实现对投资银行业的监管 特点是有一套较为完备的专门法律监管投行业务活动；有权威的监管在全国范围内对投行实施监管。 典型代表：美国、韩国、日本、巴西 第九页，共二十八页。 自律型监管模式 国家除了某些必要的立法之外，较少干预投资银行业，监管主要通过自律组织和投资银行自己来进行。 特点是通常没有专门规范投资银行业的法律法规，而是通过一些间接的法律来进行必要的法律调整；没有专门的政府监管机构，由自律组织和投行进行自我管理。 典型代表：英国、新加坡、香港 第十页，共二十八页。 综合型监管模式 集中型监管模式和自律型监管模式相结合的模式。 既强调政府机构集中监管，又注重行业自律，但在实践中有所侧重。 第十一页，共二十八页。 投资银行内部管理 创新管理 风险管理 组织架构管理 人力资源管理 第十二页，共二十八页。 过去，创新性并不是投资银行业的基本特征，那时对投资银行来说，成功的关键因素在于他们同 客户公司的经理层和董事会的关系，而不是概念与观念的创新。 但是，随着行业竞争压力的增大，对投资银行业创新性的要求越来越高，要求投资银行业能满足客户的各种不同需要，创新性已经成为当前投资银行业一种有效的竞争武器。 第十三页，共二十八页。 创新----创造和革新 创造：0-1 革新：1-2 第十四页，共二十八页。 投资银行创新性的内容 投资银行创新性包括开发新的、更好的金融产品、提供更好的服务，开创更有效率的工作方式。 融资形式不断创新：抵押债券、绿鞋期权、资产证券化 并购产品创新层出不穷：发行垃圾债券、创立各种票据交换技术、杠杆收购技术和各种发收购措施 基金新产品种类进一步丰富：套利基金、对冲基金、雨伞基金 金融衍生产品频繁出现：将期货、期权、商品价格债券、利率、汇率等各种要素结合起来，创造出一系列金融衍生产品。 第十五页，共二十八页。 投资银行内部管理 创新管理 风险管理 组织架构管理 人力资源管理 第十六页，共二十八页。 投资银行风险管理是指投资银行在自身的发展过程和业务开发过程中不能达到预先设定的目标的可能性，以及由此对公司的正常经营、管理活动所带来的影响程度。 投资银行风险属于金融风险 金融风险可能导致损失。 第十七页，共二十八页。 投资银行的风险成因是 投资银行活动中的不确定性。 第十八页，共二十八页。 投资银行风险种类 市场风险 信用风险 技术和营运风险 其他风险---政策性风险、法律道德风险、经济周期风险 系统性风险和非系统性风险 第十九页，共二十八页。 投资银行内部管理 创新管理 风险管理 组织架构管理 人力资源管理 第二十页，共二十八页。