企业财务分析03版第2部分讲.pptxVIP

主讲：李涛(教授) 邮箱： 企业财务分析课程组; 资产负债表概述 资产负债表的结构和内容 资产负债表的阅读与分析 资产负债表附表的阅读和分析;第一节 资产负债表概述;一、资产负债表的含义 资产负债表按月、季、中期和年度编报。 资产负债表所有的项目组成了资产负债表的等式（即会计等式）： 资产=负债+所有者权益;二、资产负债表的作用 （一）有助于解释、评价、预测企业资产的流动性。 1、判断企业经济活动周期的长短 2、判断企业经济资源的盈利能力 3、判断企业应对资本退出的能力;（二）有助于解释、评价、预测企业资本的稳定性。 1、资本对企业经济活动的保障程度 2、判断企业综合资本成本 3、判断企业资本退出的可能性;（三）有助于解释、评价、预测企业的财务弹性。 财务弹性来自于： ①资产的流动性或变现能力； ②经营活动产生资金流入的能力； ③向投资者和债权人筹措资金的能力； ④在不影响正常经营的前提下变卖现有资产取得现金的能力。;第二节 资产负债表的结构和内容;一、资产负债表的结构 资产负债表的结构一般有两种： 报告式资产负债表和账户式资产负债表。;1、报告式资产负债表 报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益。;2、账户式资产负债表 账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产项目，资产按其流动性由强到弱进行排列，先流动资产，后非流动资产。右边列示负债和所有者权益项目，即资本项目。资本按其稳定性由弱到强排列，先流动负债及长期负债，后所有者权益。;二、资产负债表的内容 资产负债表中资产项目一般按变现能力（或称流动性）强弱来排列，变现能力强者在前，弱者在后。 负债按偿还日起远近排列，近者在前，远者在后。 所有者权益则按永久性大小排列，永久性大的项目在前，小的在后。;（一）资产项目 资产按其流动性可分为流动资产和非流动资产两大类。 流动资产: 可以在1年或者超过 1年的一个营业周期 内变???或耗用的资 产。 ;（一）资产项目 非流动资产：;（二） 负债项目 负债按期流动性分为流动负债和非流动负债两大类。 流动负债: 将在1年（含1年） 内偿还的债务。;（二）负债项目 非流动负债： 偿还期在1年 以上的负债。;（三） 所有者权益项目 所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，也称净资产。 所有者权益包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益三个部分。;;第三节 资产负债表的阅读与分析;一、资产负债表阅读与分析的基础;（一）资产负债表项目构成及其特征 ;（二）资产与资本之间的呼应关系 资产与资本之间，就占用时间长度而言，资产（流动资产和长期资产）与负债及所有者权益（流动负债和长期资本）之间形成了一种呼应关系。 （1）长期资产需要有长期资本来保证。 （2）流动资产的支撑可以包括两部分，即流动资金和流动负债。; 流动资金是指可供企业长期经营周转的资金。 流动资金的实质是长期资本的富裕： 流动资金=长期资本–长期资产 =（长期负债+所有者权益）–长期资产 流动资金的表现则是净流动资产： 流动资金=流动资产–流动负债;营运资本;二、资产负债表的结构分析 资产负债表的结构分析是通过计算各项目在总量中所占比重来揭示资源分布的总体情况。 某项资产比重=某项资产额∕资产总量×100% 某项资本比重=某项资本额∕资本总量×100%;（1）资产结构 a．流动资产比率= b．长期资产比率=;（2）资本结构 a．负债比率= = b．自有资本比率=;（2）资本结构 c.流动负债比率= d.长期资本比率=; 货币资金 11.14% 流动负债 20.71% 应收帐款 4.44% 其他应收款 11.40% 存货 1.92% 长期负债 30.36% 长期投资 5.26% 固定资产 64.04% 所有者权益 48.93% 递延资产 1.80% 资产总计 100.00% 负债及权益 100.00% ; 短期资产 60%