第五章 风险管理练习题 (4).pdfVIP

第五章 风险管理练习题5 1．对内部模型计量的风险价值设定的限额是（ ）限额。 A．交易 B．头寸 C．风险 D．止损 C。【解析】风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定 限额，如对内部模型法计量出的风险价值设定的限额。 2．某项头寸的累计损失达到或接近（ ）限额时，就必须对该头寸 进行对冲交易或立即变现。 A．止损 B．头寸 C．风险 D．交易 A。【解析】止损限额是允许的最大损失额。通常，当某项头寸的累计损 失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。 3．某国家外汇储备中美元所占的比重较大，为了防止美元下跌带来损 失，可以（ ）。 A．卖出一部分美元，买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币 B．再买入一部分美元，卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货 币 C．再买入一部分美元，同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币 D．卖出一部分美元，同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备 货币 A。【解析】采用风险对冲，即当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能 够盈利，并且尽量使盈利能够全部抵补亏损，题中，为了防止美元下跌带来 损失，可以买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币，从而降低风险。 4．下列关于利用衍生产品对冲市场风险的描述，不正确的是（ ）。 A．构造方式多种多样 B．交易灵活便捷 C．通常只能消除部分市场风险 D．不会产生新的交易对方信用风险 D。【解析】利用衍生产品对冲市场风险具有明显的优势，如构造方式多 种多样、交易灵活便捷等，但通常只能消除部分市场风险，而且可能会产生 新的交易对方信用风险。 5．在现金流分析中，如果金融机构的资金来源小于资金使用，则表明 （ ）。 A．可能造成支付困难以及由此产生流动性风险 B．该机构流动性相对充足 C．该机构的流动性供给大于流动性需求 D．该机构可以把差额通过其他途径投资 A。【解析】当资金来源小于资金使用，出现流动性“赤字”时，必须考 虑这种资金匮乏可能造成的支付困难以及由此产生的流动性风险。根据历史 经验分析可知，当资金剩余额与总资产之比小于3%～5%，甚至为负数时，商 业银行应当对其流动性状况引起高度重视。 6．流动性缺口是指（ ）。 A．60天内到期的流动性资产减去60天内到期的流动性负债的差额 B．60天内到期的流动性负债减去60天内到期的流动性资产的差额 C．90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额 D．90天内到期的流动性负债减去90天内到期的流动性资产的差额 C。【解析】根据我国银监会制定的《商业银行风险监管核心指标》，流 动性缺口率=（流动性缺口＋未使用不可撤销承诺）/到期流动性资产×100%。 流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差 额。 7．融资缺口等于（ ）。 A．核心贷款平均额－存款平均额 B．贷款平均额－存款平均额 C．核心贷款平均额－核心存款平均额 D．贷款平均额－核心存款平均额 D。【解析】融资缺口由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示。 商业银行在未来特定时段内的贷款平均额和核心存款平均额之间的差额构 成了融资缺口，其公式为：融资缺口=贷款平均额－核心存款平均额。 8．风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（ ）的某种 资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。 A．不相关 B．相独立 C．负相关 D．正相关 C。【解析】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的 某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲 对管理市场风险（利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效， 可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。 9．证券公司应至少（ ）开展一次流动性风险压力测试，分析其承 受短期和中长期压力情景的能