项目的投资结构.pptVIP

案例导入：美国霍普威尔电站项目融资 （1）基本情况 由于政策上的调整（即推进公共设施的私有化），弗吉利亚电力公司决定自己不再建设新的电厂，而是通过购买电力支持、鼓励、引导私人投资者进行电力项目的投资。 1989年，霍普威尔电站项目采取有限合伙的投资结构；合伙人投入股本为项目总投资的10％；其余1.8亿美元资金通过负债 解决，期限17年，为无追索形式的项目贷款。 思考题：私人资本将采取何种方式投资霍普威尔电站？投资额2亿美元。 （2）霍普威尔电站项目的股本与债务融资 （3）霍普威尔电站项目融资的参与者与信用结构 投资结构设计考虑的主要因素 项目特点 项目主办人的目标 项目风险与项目债务隔离程度的要求 补充资本注入的灵活性要求 对税务优惠利用程度的要求 会计处理 考虑投资比例、财务策略、法律法规 产品分配形式和利润提取的难易程度 融资便利是否要求 资产转让的灵活性要求 第一节 公司型合资结构 （股权式合资结构Incorporated joint venture） 一、概念 是一个按照公司法成立的与其投资者分离的独立法律实体。 二、公司型结构示意图 投资者A 投资者B 投资者C 合资公司 贷款银行 股东合资协议 持股 贷款 抵押+担保 三、公司拥有的权力 w1、拥有项目资