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《证券投资顾问业务》模拟试卷22 1．下列关于历史模拟法的执行步骤说法正确的是（ ）。 Ⅰ．选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列 Ⅱ．给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序 列 Ⅲ．把从历史数据归纳出的风险因素收益实际分布情况列表显示，选择 某一置信水平下的对应损失分位数 Ⅳ．通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来预测末 来风险因素的变动情况 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ A。【解析】历史模拟法假定历史可以在未来重复，通过搜集一定历史 期限内全部的风险因素收益信息，模拟风险因素收益未来的变化。其执行步 骤包括：选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列；给定第一步得到 的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列；把从历史数据归纳出 的风险因素收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应损失分 位数，即可得到相应的VaR值。 2．下列关于风险对冲，说法正确的有（ ）。 Ⅰ．风险对冲又称为套期保值 Ⅱ．风险对冲分为自我对冲和市场对冲两种情况 Ⅲ．风险对冲是一个过程 Ⅳ．风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头 寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程 A．Ⅰ、Ⅱ B．Ⅰ、Ⅲ C．Ⅰ、Ⅴ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D。【解析】风险对冲又称套期保值，是指利用特定的金融资产或金融工 具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程。风险对冲 分为自我对冲和市场对冲两种情况：（1）自我对冲。自我对冲是指利用资产 负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行 风险对冲。（2）市场对冲。市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业 务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。 3．资产负债结构管理，包括（ ）。 Ⅰ．负债结构管理 Ⅱ．资产结构管理 Ⅲ．资产负债对应结构管理 Ⅳ．负债对应结构管理 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ B。【解析】资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，到期资产（现 金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况。资产负债结构管理包括：负 债结构管理；资产结构管理；资产负债对应结构管理。 4．下列属于流动性风险的检测指标和预警信号的有（ ）。 Ⅰ．流动性覆盖率 Ⅱ．净稳定资金率 Ⅲ．稳定性覆盖率 Ⅳ．稳定资金率 A．Ⅰ、Ⅴ B．Ⅲ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅱ D．Ⅱ、Ⅳ C。【解析】流动性风险的检测指标和预警信号包括：流动性覆盖率，流 动性覆盖率=优质流动性资产/未来 30 天现金净流出量×100%；净稳定资金 率，净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金×100%。 5．下列关于限额管理及压力测试表述正确的是（ ）。 Ⅰ．证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外 部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控 Ⅱ．期货公司根据其业务规模、性质、复杂程序、流动性风险偏好和外 部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控 Ⅲ．至多每年评估一次流动性风险限额，每半年开展一次流动性风险压 力测试 Ⅳ．至少每年评估一次流动性风险限额，每半年开展一次流动性风险压 力测试 A．Ⅰ、Ⅳ B．Ⅲ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅱ D．Ⅱ、Ⅲ A。【解析】Ⅱ项，证券公司对流动性风险实施限额管理，根据其业务 规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流 动性风险限额对其执行情况进行监控；Ⅲ项，证券公司应至少每年评估一次 流动性风险限额，必要时进行调整，每半年开展一次流动性风险压力测试， 分析其承受短期和中长期压力情景的能力。 6．证券产品可以分为（ ）。 Ⅰ．现金类 Ⅱ．债券类 Ⅲ．股票类 Ⅳ．衍生产品类 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ