股票市场的证券投资工具.ppt

申购赎回举例 申购 如:一位投资者有100万元来申购开放式基金,假定申购费率1.5%,基金单位净值1.000元.则: 申购费用=100万*1.5%=1.5万 净申购额=100万—1.5万=98.5万 申购份额=198.5万/1.000=98.5万份 赎回 同样假如一位投资者要赎回98.5万分基金单位,赎回费率为0.5%,单位净值1.2元,则: 赎回金额=1.200*98.5万=118.2万 赎回费用=118.2万*0.5%=0.591万 净赎回额=118.2万—0.591万=117.609万 第六十三页，共九十二页。 长城安心回报混合型证券投资基金 基金的赎回费用按持有时间的增加而递减： 持有期 赎回费率1年以内 0.5％1年(含)－2年 0.25％2年（含）以上 0 赎回费用＝赎回总额×赎回费率 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，赎回费总额的25％归基金财产，75％用于支付注册登记费和其他必要的手续费。 基金的申购费按申购金额进行分档，按笔计算。 申购额（含申购费） 申购费率50万元以下 1.5％50万元-200万元 1.0％200万元-500万元 0.5％500万元以上 每笔500元 申购费用＝申购金额×申购费率 本基金的申购费用由基金申购人承担，归基金管理人及代销机构所有，主要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。   第六十四页，共九十二页。 基金管理公司的服务 寄送申购确认书 定期寄送对账单 基金价格和账户查询 基金转换 财务报告(中报和年报) 第六十五页，共九十二页。 开放式基金的风险 基金投资的风险 申购\赎回价格未知的风险 流动性风险 机构运作风险 (系统运作风险、管理风险、经营风险） 不可抗力风险 第六十六页，共九十二页。 确定自己的投资目标 选择适合自己的基金类型 选择优秀的基金管理公司 1.注重其一贯的投资风格 2.注重公司旗下基金的整体业绩水平 3.注重公司的规模 4.注重公司的经理人 5.注重基金的各项费用 实施投资计划 投资者如何选择开放式基金 第六十七页，共九十二页。 现有开放式证券投资基金 股票型基金（116只） 华夏成长（000001） 华夏优势增长（000021） 华夏回报（002001） 国泰金鹰增长（020001） 华安创新（040001） 华安中国A股（040002） … 混合型基金（87只） 华夏大盘精选（000011） 华夏红利（002011） 华夏回报二号（002021） 国泰金龙行业（020003） 国泰金马（020005） 金象保本增值（020006） … 货币型基金（49只） 华夏现金增利（003003） 国泰货币（020007） 华安现金富利（040003） 博时现金收益（050003） 嘉实货币（070008） 长盛货币（080011） … 债券型基金（28只） 华夏债券A/B（001001） 华夏债券C（001003） 国泰金龙债券（020002） 博时稳定债券（050006） 嘉实债券（070005） 嘉实超短债（070009） … 第六十八页，共九十二页。 开放式基金的发展前景 开放式基金的推出是我国基金业务发展的内在要求 开放式基金是全球基金业务发展的主流 随居民储蓄存款的增加,社会人口老龄化,开放式基金必将迎来更大的发展 第六十九页，共九十二页。 开放式基金对我国金融市场的影响 开放式基金壮大,将进一步提高资本市场直接融资的比例 开放式基金基于赎回\分红的现金压力,将刺激货币市场交易 开放式基金作为一种良好的投资方式,将加强货币市场与资本市场的联动作用 开放式基金的特点,将激发基金行业的竞争 第七十页，共九十二页。 开放式基金对商业银行的影响 为商业银行带来具体的注册登记\认购赎回业务,开辟商业银行的新的利润增长点 赎回和申购都会有资金沉淀,有利于吸引居民储蓄存款. 基金经理人应付突发巨额赎回产生融资需求,也成为银行资金低风险的一条出路. 第七十一页，共九十二页。 开放式基金与封闭式基金的区别 基金的买卖方式不同 基金的买卖价格不同 投资目标市场不同 基金经理的投资方式不同 基金规模固定期不同 管理要求不同 第七十二页，共九十二页。 股票、债券与证券投资基金 权力关系不同 对筹集资金运用不同 风险和收益不同 存续时间不同 价