2022年深圳证券交易所 创业板上市公司规范运作与发展培训--创业板退市制度介绍.pptxVIP

. 1 创业板退市制度介绍 创业板公司治理部 ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第1页*** . 2 主讲人介绍 丁聪慧，现任深交所创业板公司治理部副总监； 1993年开头在深圳证券交易所工作至今，长期以来始终从事上市公司监管工作，积存了丰富的上市公司监管体会；参与了深交所主板，中小板和创业板的建设工作，经受了我国上市公司监管事业从无到有，从幼小到逐步成熟的整个过程，参与了多部上市公司监管法规的制定，对上市公司监管问题有深化的争论； ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第2页*** . 3 主要内容 制度设计的背景和总体思路 退市标准体系 完善复原上市的审核标准 退市风险提示 退市整理期支配 退市公司去向支配 ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第3页*** . 4 完善创业板退市制度的背景 现行退市制度在运行中存在肯定问题 退市公司家数较少，退市过程较长 2001年至今，深沪交易所终止上市的公司共计有45家（不包括因吸取合并等主动退市的公司）； 2003-2021年，在纽交所，伦敦交易所，东京交易所等交易所退市的公司家数均高于同期新上市的公司家数，纳斯达克累计新上市1513家公司，退市2401家公司，年均“退市/新上市” 比率高达171%，居各市场之首； 上市公司可通过各种手段调剂利润以规避退市，导致上市公司“停而不退”，久拖不退现象较为普遍； “壳资源” 炒作盛行 内幕交易和市场操纵行为时有发生 投资者“理性投资理念”的缺失 ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第4页*** . 5 完善创业板退市制度的现实意义 可以建立优胜劣汰机制，进一步优化资源配置功能，保证创业板市场的长远健康进展 可对主板退市制度的改革完善发挥探究及示范作用 有利于培育投资者和整个市场的风险意识，遏制投机炒作行为，促进理性投资文化的建立 爱护市场正常秩序，从根本上爱护投资者利益 ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第5页*** . 6 分析总结现行退市制度存在的主要问题 充分借鉴成熟资本市场体会 在现有法律框架基础上，坚持市场化的方向，以优化市场资源配置，提高创业板上市公司整体质量 制度设计总体思路 ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第6页*** . 7 创业板退市制度主要内容： 增加两个退市条件 完善复原上市的审核标准 加快退市速度，缩短退市时间 改进退市风险提示方式 设立退市整理板块 ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第7页*** . 8 退市条件 暂停上市 终止上市 备注 连续亏损，或者追溯调整导致连续亏损 三年 四年 净资产为负，或者追溯调整导致净资产为负 一年 两年 暂停上市缩短一年，终止上市缩短半年 审计报告为否定意见或者无法表示意见 两年 两年半 未改正财务会计报告中的重大差错或虚假记载 四个月 六个月 未在法定期限内披露年度报告或中期报告 两个月 三个月 连续20个交易日股权分布或股东人数不具备上市条件 解决方案公布后六个月仍不具备上市条件 方案公布后十二个月仍不具备上市条件 暂停上市及终止上市条件 创业板退市标准体系 ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第8页*** . 9 （续上表） 退市条件 暂停上市 终止上市 备注 公司股本总额发生变化不再具备上市条件 在本所规定的期限内仍不能达到上市条件 暂停上市后，在本所规定的期限内仍不能达到上市条件 公司解散 公司因故解散 公司破产 法院宣告公司破产 连续120个交易日累计股票成交量低于100万股 连续120个交易日 36个月内累计受到交易所公开谴责三次 36个月内 新增 连续20个交易日每日收盘价均低于每股面值 连续20个交易日 新增 ***精品PPT资源防止被采集专用文字===》名师归纳总结=====》下载可删除===》欢迎各位下载 =====》 这是第9页*** . 10 增加两个退市条件 连续受到交易所公开声讨 创业板公司在最近36个月内累计受到交易所公开声讨三次的，其股票将终止上市 将发生重大