第四章外汇风险管理.ppt

外汇风险管理;外汇风险管理;理解外汇风险的概念，需注意以下几点： 外汇风险只产生于外汇的兑换或折算中 外汇风险起因于未曾预料的汇率变动 外汇风险有可能是损失，也有可能使收益;二、外汇风险的类型;是指在运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因预料不到的汇率变动而蒙受损失的可能性，它是一种流量风险。;例：2月1日一家瑞士公司从日本进口一批货物，合同规定一美元进行结算，总价款为100万美元，3个月后支付。 2月1日的汇率为USD1=JPY120.00 USD1=CHF1.3800;例：2000年4月5日加拿大某公司向一家英国公司借款100万美元，2年后还款。2000年4月5日的汇率USD1=CAD1.5600,GBP1=USD1.5000 ;例:某德国投资者于2000年10月到美国进行投资，投资金额100万美元，投资期限2年。如果年投资利润为10%，则2年后可获得利润10万美元。;例：纽约外汇市场上，英镑兑美元的汇率为GBP1=USD1.5，一家纽约外汇银行在当日的英镑买卖中出现10万英镑的多头 如果第二天英镑兑美元的汇率下降为 GBP1=USD1.4 则该银行将这10万英镑按GBP1=USD1.4的价格卖出，只能收回14万美元，比按前日的价格计算少收1万美元。;例：某日外汇市场的即期汇率为EUR1=USD1.0528，某投机者预测两个月后欧元将升值 于是以EUR1=USD1.0558的远期汇率买入2个月期的100万欧元的远期合约。 但是两月后欧元不但没有升值反而下降了，汇率变为EUR1=USD1.0458，则该投机者损失1万美元。; 又称会计风险，是指经济主体在将资产负债表、损益表等会计报表中以外币计值的项目折算成本币时，因汇率变动而呈现账面损失的可能性，它是一种存量风险。;; 又称经营风险，是指预料之外的汇率变动通过影响企业产品价格、生产成本、销售数量，进而引起企业利润减少的一种可能性。 经济风险是一种流量风险，同时它的影响是长期的，而商量中线的影响是一次性的，因而经济风险对企业来说更重要。;;是指对外汇市场可能出现的变化做出相应的决策，以避免汇率变动可能造成的损失。;1.签订合同时的管理方法;;;1.签订合同时的管理方法;２．金融交易方法 　;;;;;;２．金融交易方法 　;;;;3.贸易融资法;;;;;;;;通常是实行资产负债表保值 目前国际??通用的做法就是将全部资产和负债按现行汇率（编制报表时的汇率）进行折算.;;;（三）经济风险管理;此课件下载可自行编辑修改，供参考！ 感谢您的支持，我们努力做得更好！