恒泰艾普：2022年度向特定对象发行股票方案论证分析报告.docxVIP

恒泰艾普集团股份有限公司2022年度向特定对象发行股票方案论证分析报告 2022-099 二〇二二年五月 PAGE PAGE 10 恒泰艾普集团股份有限公司（以下简称“恒泰艾普”或“公司”）在深圳证券交易所创业板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，优化公司资本结构，实现公司战略发展规划，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》（以下简称“管理办法”）、《上市公司向特定对象发行股票实施细则》等有关法律、法规和规范性文件的规定，拟向特定对象发行股票募集资金不超过人民币66,440.09万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还债务。 （本报告中如无特别说明，相关用语具有与《恒泰艾普集团股份有限公司向特定对象发行股份预案》中相同的含义） 一、本次向特定对象发行的背景和目的 （一）本次向特定对象发行的背景 恒泰艾普经过多年发展，公司主营业务仍聚焦于油气勘探开发专业软件板块和高端装备制造板块业务，经过多年沉淀，公司拥有国内外领先技术、创新研发优势及完善的工程作业方案执行能力。2014年至2020年，国际原油价格整体呈震荡下降趋势，石油天然气企业缩减投资预算，造成公司相关产品市场需求下降。2021年以来国际原油价格上涨，公司所在行业上游需求增加，但新冠疫情反复爆发对全球经济造成了巨大冲击，石油行业发展放缓，公司的订单执行滞后。上述环境导致公司面临宏观经济波动、应收账款余额较大等经营风险和资金压力。2019年末、2020年末、2021年末及2022年一季度末，公司资产负债率分别为43.22%、62.99%、87.41%和89.54%，增长较快。再加之公司2019年度、2020年度、2021年度连续大额亏损，营运资金不足。公司急需引入资金资源，解决公司目前经营中面临的资金压力、化解债务危机，助力公司高质量发展。 （二）本次向特定对象发行的目的 1、实际控制人提高持股比例，提振市场信心 本次发行前，硕晟科技及其一致行动人李丽萍、王潇瑟合计持有公司股份比例为18.67%。根据硕晟科技与李丽萍签订的《表决权委托协议》及其补充协议、硕晟科技与王潇瑟签署的《表决权委托协议》及其补充协议以及北京市第一中级人民法院（2021） 京01民终7069号民事判决书，硕晟科技拥有公司有表决权股份比例为18.64%，为公司控 股股东，李丽萍为公司实际控制人。 本次李丽萍、硕晟科技及硕晟智能以现金认购公司向特定对象发行的股份，是其支持公司业务发展的重要举措，通过现金认购公司向特定对象发行的股份，有利于促进公司提高发展质量和效益，保障公司的长期持续稳定发展，维护公司中小股东的利益，提振市场信心。 2、补充公司营运资金，满足业务增长 公司本次向特定对象发行股票募集资金将用于补充流动资金，将缓解公司营运资金紧张的局面，提升公司的资本实力，实现公司可持续发展，加强公司长期可持续发展的核心竞争力，提升公司经营业绩。 3、优化资本结构，增强抗风险能力 公司当前资产负债率处于较高水平，通过本次向特定对象发行股票募集资金，能够有效缓解上市公司债务压力，有利于公司控制债务风险，进一步优化资本结构，增强公司抗风险能力。 4、降低公司财务费用，提升盈利能力 公司较高的有息负债水平导致财务费用处于较高水平，对公司的经营业绩有较大影响。通过本次向特定对象发行股票，将有利于降低财务费用，有效降低利息支出，保障公司的持续、稳定、健康发展。 二、本次发行证券及其品种选择的必要性 （一）本次发行选择的品种 本次向特定对象发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。 （二）本次发行证券品种选择的必要性 1、满足公司经营发展的资金需求 公司的应收账款金额较大，具有高端装备制造业务的鲜明特征，对公司的现金流量造成了较大的影响。随着公司经营规模的不断扩大，仅依靠自有资金较难满足公司快速发展的资金需求，补充营运资金有助于促进上市公司的内生性健康持续成长。 2、银行贷款融资的局限性 在利率市场化的背景下，短期内银行对中小企业的贷款利率相对较高，并且融资额度相对有限。若本次募投项目的资金来源完全借助于银行贷款将会影响公司稳健的财务结构，增加经营风险和财务风险。 3、股权融资是适合公司现阶段选择的融资方式 股权融资具有较好的规划及协调性，符合公司长期发展战略，能使公司保持较为稳定的资本结构，可避免因时间不匹配而产生的短期资金闲置，从而带来不必要财务费用支出。另外，随着公司预计未来经营业绩的稳步增长，公司有能力消化因股本扩张对即期收益摊薄的影响，保障公司股东的利益。 三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 本次向特定对象发行股票的发行对象为李丽萍、硕晟科技及硕晟智