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其他 大商所 规定市价指令、止损（盈）指令、套利指令、附加立即全部成交否则自动撤销（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销（FAK）指令属性形成的撤单次数和自成交不计入在内 系统默认执行上述规则，不需用户额外设置（其中自成交目前仍然计算，正在优化修改） 还有部分非交易所规定，方便监控的功能 行情预警：当某合约行情最新价达到涨跌停板附近某区域时，列出含有该合约持仓，并且风险状态为追保、强平或穿仓的投资者 2.8.异常交易监控 第一百零八页，共一百五十四页。 单客户权益反向计算 反算步骤 系统反向计算投资者剩余资金可抗合约的涨跌幅度并支持结果导出 合约：“过滤无效记录”时，只有那些选择了的并且波动方向不是为“无涨跌”的合约才会显示在反算结果中 波动价格：波动的目标价格，即在基准价基础之上考虑涨跌多少幅度之后的目标价格，重要的计算结果之一 波动幅度：当合约要在某方向上波动多少幅度（总的波动幅度），才能使得投资者的风险级别到达目标风险级别，重要的计算结果之一 涨跌停：交易所规定的某合约的常规涨跌停板，尚未考虑扩板 停板数：总波动幅度中包含了几个停板 2.4.权益反向计算 第七十六页，共一百五十四页。 单客户权益反向计算 反算步骤 系统反向计算投资者剩余资金可抗合约的涨跌幅度并支持结果导出 停板波动： = (1 + 涨跌停）^停板数 - 1，例如涨跌停为5%，停板数为3，则停板波动为 = (1+5%)^3 – 1=15.76% 停板外波动：波动幅度 = (1 + 停板波动)*(1 + 停板外波动) 波动方向：上涨/下跌，一般为合约不利波动方向 方向标志：有利/不利，一般为不利 2.4.权益反向计算 第七十七页，共一百五十四页。 批量客户权益反向计算 目标 与单客户权益反算不同，因为对于多个投资者来说，持有合约有所不同，对于同一个合约，持有方向也有所不同，当持有不同方向头寸的同一合约时，从整体上无法准确判断合约的哪个波动方向为不利，哪个方向为有利，因此批量客户的权益反算突出考虑在预先指定合约行情走势的情况下，这些投资者所剩余资金可抗合约的涨跌幅度 2.4.权益反向计算 第七十八页，共一百五十四页。 批量客户权益反向计算 如何确定合约波动方向 人为指定 对于某一投资者来说，如果遇到合约波动方向设置成了有利的方向，且用户又未明确具体的波动范围，系统自动按无涨跌的方式进行计算，需要注意的是：未选中的合约，不重新计算；选中但是无涨跌或有利方向但未设涨跌幅的，按基准价重新计算 基准价：同单客户权益反向计算 波动方法：同单客户权益反向计算 2.4.权益反向计算 第七十九页，共一百五十四页。 批量客户权益反向计算 反算步骤 选择需要反向计算的投资者 可通过当前风险状态筛选 设置合约的涨跌方向及其涨跌幅度 选择参与反算的产品/合约，方向人为指定，如果波动方向对于某投资者的资金来说是有利方向，如果同时设置了具体涨跌幅，则按设置值计算，但如果未设置具体涨跌幅，则同无涨跌的合约，按基准价参与计算 指定反算目标风险级别 选定反算基准价以及波动方法 系统反向计算投资者剩余资金可抗合约的涨跌幅度并支持结果导出 2.4.权益反向计算 第八十页，共一百五十四页。 计算实例 2.4.权益反向计算 第八十一页，共一百五十四页。 目的 就投资者目前的持仓情况，估算当品种合约的结算价为X（通过参数设置），保证金比率为Y（通过参数设置）时，投资者新的资金情况及相应的新风险度和风险级别状态，以便指导风控人员提早进行下一步风控措施 压力测试参数设置 选择参与试算的投资者，目前单一、全部 （可优化：增加筛选条件，例如持有某些风险持仓） 2.5.压力测试 第八十二页，共一百五十四页。 压力测试参数设置 设置选定投资者所持合约当前交易日及以后N天的试算价，以及该投资者该合约的保证金比率（默认交易用保证金比率，可修改；可优化增加交易所保证金比率调整） 参数可模板化存储并应用 压力测试 压力测试所用试算方法是同日终结算，只是将结算时采用的结算价采用这里的试算价，采用的保证金采用这里的试算保证金，且结算只是针对一天，而压力测试试算可以连续计算N天 2.5.压力测试 第八十三页，共一百五十四页。 优化方向（开发中） 恢复交易所保证金比率设置 增加参与压力测试客户选择方案 2.5.压力测试 第八十四页，共一百五十四页。 目标 结合交易所关于出现3个同方向涨跌停板单边无连续报价的风险管理规定，预算当出现极限行情时，经纪公司应该如何调整保证金比率以管理风险，适用于长假前后的风险管理 适用场景 D1出现单边市；D2根据交易所规则扩板，并且当日继续出现同方向单边市；D3根据交易所规则继续扩板，并且当日继续出现同方向单边市，当日收市后交易所进行强制减仓（一般情况，有些交易所的个别品种不这么做）；D4涨跌