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三票的异同比较 比较 汇票 本票 支票 信用或支付 信用支票 信用支票 支付支票 当事人 出票和收款人和付款人 出票和收款人 出票和收款人和付款人 是否承兑 是 否 否 是否需要有资金关系 否 否 是 付款人 不特定 出票人 银行 是否有保付 否 否 有 背书人义务 担保承兑和付款 追偿 追偿 是否有到期日 有到期日记载 有到期日记载 见票即付，无记载 其他付款人 预备和融通付款人 融通付款人 没有 担保人 出票人 出票人自己 出票人 第三十页，共七十七页。 一、债券的性质与特点 定义：是债务人在筹措资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。 债券是确定债权债务关系的书面凭证。但与一般的借贷凭证不同，它是借贷关系的证券化，因而可向任何第三者自由转卖，由此成为资本市场的交易工具。 第三十一页，共七十七页。 债券的基本要素 1、债券的面值。包括面值币种和面值的大小。 2、债券的利率。有固定利率和浮动利率之分。 3、债券的偿还期限。比较固定，不可随意变动。 第三十二页，共七十七页。 债券的特点 1、债券表示一种债权，因而可以据以收回本息。 2、债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。 3、债券虽未到期，却可在市场交易转让。 4、债券因交易而有市场价格。 5、债券的市场价格虽然经常变动，但变动的幅度较小，从而使债券的安全性较有些证券如股票，相对较高。 第三十三页，共七十七页。 补充：债券的性质 1、属于有价证券，反映和代表一定的价值，有面值； 2、属于一种虚拟资本，真实资本已用于生产； 3、债券是债权的表现，持有人无权干预公司的经营。 第三十四页，共七十七页。 补：债券的票面要素 四个：债券的票面价值、债券的偿还期限、债券的利率、债券发行者名称。 第三十五页，共七十七页。 二、债券的分类 （一）按发行主体分：政府债券、公司债券和金融债券。 政府债券：又称公债或国债。政府债券属本票性质。按发行主体不同又可分为三种：中央政府、地方政府和政府担保公债。也有长短期之分。短期政府债券是重要的货币市场工具，中、长期债券是资本市场颇受欢迎的交易工具。政府债券的风险主要来自通货膨胀和难以预料的利率升降对债券市场价格的影响。 第三十六页，共七十七页。 公司债券：又称企业债券。属本票性质。但与本票有不同点。P51公司债券。公司债券具有两个特征：一是承诺偿还本金；二是承诺支付利息。 金融债券。是由银行或其它金融机构发行的债券。 第三十七页，共七十七页。 （二）按利息支付方式可分为定息债券和贴现债券 1、定息债券即利息固定的债券，又分为附息票债券和无息票定息债券两种。 2、贴现债券。利息预付。 （三）按有无担保可分为信用债券和担保债券 （四）按本金偿还方式，可分为设偿还基金债券、分期偿还债券、通知偿还偿还债券、延期偿还债券、永久债券和可转换债券。P53 第三十八页，共七十七页。 （五）按筹集资金的方法可分为人募券和私募债券：特定与非特定投资群体。 （六）按债券在市场活动的范围分为新发行与既发行债券. （七）按筹资的目的可分为购买财产债券、合并债券、改组债券和资金调剂债券。 第三十九页，共七十七页。 （八）按投资人的收益可分为固定利率债券、浮动利率债券、分红公司债券、参加公司债券、免税债券、收益债券和附新股认购权债券。 （九）按期限长短分为短、中期和长期债券。 （十）按发行国家和地区的不同可分为国内和国际债券。国际债券的特点是发行主体和发行市场不在同一国家，并可进一步细分为外国债券和欧洲债券。 第四十页，共七十七页。 企业债券： Ａ、又叫公司债券 Ｂ、属于支票性质 Ｃ、与股票一样具有不可退回性 Ｄ、票面金额不固定，也没有利息 答案 A 第四十一页，共七十七页。 债券必须包含的要素有： Ａ、债券的面值 Ｂ、债券利率 Ｃ、债券的固定格式 Ｄ、债券的偿还期限 Ｅ、债券的币种 答案 ABDE 债券： Ａ、表示一种债权 Ｂ、期限已经约定，只有到期才能偿还 Ｃ、可以在市场上进行交易转让 Ｄ、债券的价格只能是它的面值 Ｅ、债券相对于股票安全性较高 答案 ABCE 第四十二页，共七十七页。 第四节 金融市场客体之四股票通过本节的学习，主要了解股票的产生和特点；股票的类别；股票与债券的区别；以及股票作为金融市场交易工具的客观基础。 第四十三页，共七十七页。 一、股份公司 股份公司是商品经济发展到一定阶段，企业为取得长期资本及投资的产物。股份公司具有集资合营性质，是将企业资本分为金额相等的若干单位即股份，拥有者按持股多少分配利益和分担责任，从而形成了股份公司制度。股份公司的进一步发展，形成一种股东大会、经理阶层和监事机构在足鼎立的企业管理制度，使企业所