第八章营运资金.pptVIP

某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是多少元？ 上限U=3T-2L=3×8000-2×1500=21000（元），根据现金管理的随机模式，如果现金持有量控制在上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，所以不需要投资。 第三十一页，共五十七页。 （五）现金周转期确定最佳持有量 现金周转期：是指从企业购买原材料支付货款起至产品销售收回货款为止所需的时间。 （付钱到收钱） 第一步：计算周转期 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 第三十二页，共五十七页。 第二步：计算现金周转次数（现金周转率） 现金周转率= 360 现金周转期 已知现金需求总量，第三步： 最佳现金持有量= 年现金总需求量 现金周转率 现金周转期法 第三十三页，共五十七页。 某企业预计全年需要现金1200万元，预计存货周期为80天，应收账款周转期为40天，应付账款周转期为30天，求最佳现金持有量。 现金周转期=80+40-30=90天 现金周转率=360/90=4次 最佳现金持有量=1200/4=300万元 第三十四页，共五十七页。 五、现金日常管理 企业应根据风险与收益权衡原则选用适当的方法延期支付现金。 1、合理利用现金浮游