蒙牛案例内部股权结构的变化.ppt

* 第三十页，共六十页。 * 第三十一页，共六十页。 * 第三十二页，共六十页。 * 第三十三页，共六十页。 三、蒙牛系内部股权结构变化 两个基本思想： 一是通过建立退出机制，确保原发起人和溢价股东的投资收益； 二是通过建立激励机制，强化牛根生的权力来控制蒙牛的管理团队。 * 第三十四页，共六十页。 * 第三十五页，共六十页。 * 第三十六页，共六十页。 * 第三十七页，共六十页。 * 第三十八页，共六十页。 * 第三十九页，共六十页。 * 第四十页，共六十页。 * 第四十一页，共六十页。 * 第四十二页，共六十页。 成功的资本运作……蒙牛案例 * 第一页，共六十页。 引言 老牛基金会引出的问题： 1.基金会的具体内容(设立背景、资金来源、基金用途）； 2.捐献的具体内容，即哪个公司的股份？ * 第二页，共六十页。 * 第三页，共六十页。 * 第四页，共六十页。 一、蒙牛的产生及发展 1.1999年1月，牛根生和同样失势的几个“伊利”高管成立了蒙牛乳业有限责任公司，它的注册资金是100万元。 2.1999年8月18日，新生没几个月的“蒙牛”居然进行了股份制改造—成立内蒙古蒙牛乳业股份有限公司，注册资本猛增到1398万元，折股1398万股，发起人是10个自然人。 * 第五页，共六十页。 蒙牛股份 1398万 牛根生 邓九强 候江斌 邱连军 杨文俊 孙先红 孙玉斌 卢俊 庞开泰 谢秋旭 注：这里许多人为受托投资人，如谢秋旭。 牛根生本人投资180万（12.88%)。 * 第六页，共六十页。 * 第七页，共六十页。 * 第八页，共六十页。 * 第九页，共六十页。 二、摩根士丹利主导下的资本运作 第一步，2002年6月，“蒙牛”与摩根士丹利等三家外资机构签署了投资意向：外资投入2.16亿元（2597.3712万美元），只占32%的股份，外资投入前“蒙牛股份”有4000多万股，增资后约6000万股外资占不到1/3，就是2000多万股，折合起来，“蒙牛股份”的外资进入成本为10.1元/股。 问题：三家外资机构的具体内容； 2.16亿元投资额是如何确定的？ * 第十页，共六十页。 * 第十一页，共六十页。 * 第十二页，共六十页。 * 第十三页，共六十页。 * 第十四页，共六十页。 * 第十五页，共六十页。 * 第十六页，共六十页。 * 第十七页，共六十页。 * 第十八页，共六十页。 * 第十九页，共六十页。 * 第二十页，共六十页。 * 第二十一页，共六十页。 * 第二十二页，共六十页。 * 第二十三页，共六十页。 * 第二十四页，共六十页。 * 第二十五页，共六十页。 * 第二十六页，共六十页。 * 第二十七页，共六十页。 * 第二十八页，共六十页。 * 第二十九页，共六十页。