中国境外投资法律与实务.pptVIP

（三）融资后资金出境的方式 1.投资设立子公司再由子公司去收购 2.直接收购境外公司股权 3.贷款给境外子公司，再由子公司收购 * * （四）融资确定 在主要发达国家的交易所，上市公司收购都要求收购方资金要确定，即从协议签署到最后交割这段时间，提供资金的银行必须承诺，只要收购完成，银行的贷款是不可以随便撤销的，但这和中国传统的银行融资是有冲突的。实践中争议焦点经常是哪些条件可以构成融资终止。 * * （五）融资安定 1.信用融资及资产融资 2.资产融资的担保 3.内保外贷 4.目标公司资产支撑的融资对财务报表的影响 * * 四、境外投资项目涉及的其他重要问题 （一）境外投资的税法问题 （二）境外投资的反垄断审查 * * * 专题一: 中国境外投资法律与实务  张川华   目录 * * 中国境外投资法制 一、中国境外投资法制概述 二、境外投资企业的设立 三、境外投资中的融资 四、境外投资项目涉及的其他重要问题 * * 一、中国境外投资法制概述 （一）中国境外投资概况 （二）中国境外投资法制概述 * * （一）中国境外投资概况 1.境外投资快速发展，投资水平不断提高 2.重点行业和项目投资成效显著，对外合作日益深化 3.宏观管理日益改善，服务水平提高 在取得快速发展的同时，我国境外投资还存在一些问题和制约因素。 《2011年度中国对外直接投资统计公报》 * * 1.境外投资快速发展，投资水平不断提高 “十一五”期间我国累计境外投资2289.2亿美元（2010年达到688.1亿），年均增速34.3%，约为同期GDP年均增速的3.3倍，单项投资规模日益增大，几十亿美元的投资项目不断涌现。投资领域拓宽、投资主体多元化、投资方式多样，国际影响不断扩大。 * * 问题和制约因素 1.境外投资管理制度以及财税、金融、保险等支持政策尚需完善，审批手续需要进一步简化，统筹协调机制有待加强。 2.与境外投资的要求以及国际竞争者相比，境内企业相对规模小，实力弱，国际专业化人才匮乏，跨国经营经验和企业文化融合能力不足。 3.企业缺乏清晰的对外投资合作长远规划，无序竞争甚至恶意竞争现象时有发生，竞争秩序亟待规范。 * * 4.境外投资中介服务体系还不成熟，尤其是本土的投资银行、财务、法律及管理咨询等机构的经验和实力无法满足企业国际化需要。 5.随着我国经济实力增强和对外投资规模增加，国际上对我企业正常投资活动的疑虑日渐增多，面临的限制性措施和政府干预风险也有所增加。 6.我国境外投资风险防范和权益保护问题更为突出。 * * （二）中国境外投资法制概述 为规范境外投资活动，我国从20世纪80年代开始了，陆续颁布了一些法规。随着我国国民经济的发展以及对外投资政策的变化，这些法规陆续进行了修改。现如今，在境外投资方面发挥重要作用的主要有： * * 国务院《关于投资体制改革的决定》2004 国家发改委 《境外投资项目核准暂行管理办法》2004 《关于完善境外投资项目管理有关问题的通知》2009 《关于做好境外投资项目下放核准权限工作的通知》2011 商务部《境外投资管理办法》2009 外管局《境内机构境外直接投资外汇管理规定》2009 * * 二、境外投资企业的设立 （一）设立的条件 （二）审批流程 （三）产业导向 * * （一）设立的条件 国家发改委核准境外投资项目的条件为： 　1.符合国家法律法规和产业政策，不危害国家主权、安全和公共利益，不违反国际法准则； 　2.符合经济和社会可持续发展要求，有利于开发国民经济发展所需战略性资源；符合国家关于产业结构调整的要求，促进国内具有比较优势的技术、产品、设备出口和劳务输出，吸收国外先进技术； 　3.符合国家资本项目管理和外债管理规定； 　4.投资主体具备相应的投资实力。 * * 商务部核准境外投资企业的消极条件 1.危害我国国家主权、安全和社会公共利益，或违反我国法律法规； 　　2.损害我与有关国家（地区）关系； 　　3.可能违反我国对外缔结的国际条约； 　　4.涉及我国禁止出口的技术和货物。 　　境外投资经济技术可行性由企业自行负责。 《办法》第9条 * * （二）境外投资企业审批流程 一个常见的境外股权投资项目在现行法律框架下涉及的